할리버튼, `25년 가이던스 하향에 증권가 목표가 줄줄이 하향

할리버튼(NYSE:HAL)이 지난 수요일 발표한 4분기 실적이 시장 기대에 미치지 못하고 가이던스마저 약화되면서 여러 증권사들이 목표주가를 하향 조정했다.

할리버튼의 4분기 매출은 전년 동기 대비 2.3% 감소한 56억1000만 달러로, 시장 컨센서스인 56억3000만 달러를 밑돌았다. 주당순이익(EPS)은 70센트로 전년 동기 86센트에서 하락했으나, 시장 예상치 69센트는 소폭 상회했다.

스티펠, 목표가 42달러에서 37달러로 하향

스티펠의 스티븐 젠가로 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서도 목표가를 42달러에서 37달러로 낮췄다.

젠가로 애널리스트는 할리버튼이 양호한 실적을 보고했지만 1분기와 2025년에 대한 가이던스가 약했다고 지적했다.

그는 멕시코 지역의 국제 매출 부진과 북미 프랙 장비의 가격 인하가 완성 및 생산(C&P) 부문의 마진을 압박할 수 있다고 분석했다.

이러한 도전에도 불구하고 할리버튼의 장기 성장 전망은 제품 포트폴리오, 서비스 품질, 기술 중심 전략, 지리적 다각화를 바탕으로 여전히 강세를 유지할 것으로 전망했다. 또한 견고한 잉여현금흐름이 주주 환원을 지속적으로 뒷받침할 것이라고 덧붙였다.

젠가로 애널리스트는 2025년 EBITDA 전망치를 52억9600만 달러에서 46억6500만 달러로 하향 조정하고, 2026년 EBITDA 전망치를 53억3000만 달러로 새롭게 제시했다.

골드만삭스, 목표가 36달러에서 34달러로 하향

골드만삭스의 닐 메타 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표가를 36달러에서 34달러로 낮췄다.

메타 애널리스트는 실적 발표 후 회사 가이던스와 약화된 활동 환경을 반영해 전망치를 수정했다고 밝혔다.

특히 2025년과 2026년 EBITDA 전망치를 각각 7%와 8% 하향 조정했다.

메타 애널리스트는 경영진이 디지털 솔루션과 자동화를 중심으로 한 기술에 초점을 맞추고 있어 경쟁력을 강화하고 마진 확대를 견인할 것으로 전망했다.

2025년 매출이 소폭 감소할 것으로 예상되지만, 강력한 잉여현금흐름이 여전히 핵심 강점이 될 것이라며 약 24억 달러의 잉여현금흐름(FCF 수익률 약 10%)과 7%의 총자본수익률을 전망했다.

파이퍼 샌들러, 목표가 36달러 유지

파이퍼 샌들러의 데릭 포드하이저 애널리스트는 목표가 36달러와 비중확대 의견을 유지했다.

포드하이저 애널리스트는 할리버튼이 2025년 전망을 하향 조정하면서 주가가 하락했다고 언급했다. 회사는 북미 지역 매출이 전년 대비 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 감소할 것으로 전망했으며, 국제 매출은 보합세를 유지할 것으로 예상했다.

포드하이저 애널리스트는 2025년 1분기에 의미 있는 감소가 있을 것으로 예상하며, 미국 프랙 가격 하락으로 EBIT 마진이 100bp 이상 축소될 것으로 전망했다.

시장 컨센서스가 하향 조정돼야 한다고 보면서, 1분기 EBITDA 전망치를 8%, 2025 회계연도는 2%, 2026 회계연도는 4% 하향 조정했다. 이는 북미 시장이 국제 시장보다 먼저 바닥을 칠 것이라는 견해와 일치한다고 설명했다.

투자자들은 뱅에크 오일서비스 ETF(NYSE:OIH)와 인베스코 오일 & 가스 서비스 ETF(NYSE:PXJ)를 통해 할리버튼 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향

목요일 마지막 거래에서 HAL 주가는 1.1% 하락한 28.13달러를 기록했다.