디스커버 파이낸셜, 활발한 신용수요에 힘입어 시장 예상치 상회

디스커버 파이낸셜 서비스(NYSE:DFS)가 4분기 실적 발표에서 시장 기대를 크게 상회했다.

주요 내용

디지털 뱅킹 및 결제 서비스 제공업체인 디스커버 파이낸셜의 순이익이 전년 동기 대비 41% 증가했다.

마이클 셰퍼드 임시 CEO는 실적 발표에서 "미국 카드 판매가 소폭 둔화됐지만 펄스 사업 성장에 힘입어 전체 네트워크 거래량이 증가했다"며 "이는 당사 결제 네트워크의 강점을 보여주는 것"이라고 밝혔다.

셰퍼드 CEO는 다음과 같은 사업 효율화 노력을 강조했다:

• 대출 성장, 예금 확대, 순이자마진 개선으로 45억 달러의 수입 창출
• 학자금 대출 포트폴리오 매각에도 불구하고 총 대출 3% 증가
• 개인 대출 전년 대비 5% 성장

이번 실적은 안정적인 노동시장과 인플레이션을 상회하는 임금 상승에 힘입어 강한 소비자 신용 수요를 반영한다. 그러나 존 그린 CFO는 디스커버 카드 판매가 3% 감소했다고 언급하며, 이는 2022년부터 시행된 신용 긴축 조치 때문이라고 설명했다.

시장 영향

카드 판매의 소폭 둔화에도 불구하고 전반적인 추세는 안정세와 잠재적 회복을 시사한다. 결제율은 전분기 대비 소폭 하락했지만 여전히 팬데믹 이전 수준보다 약 90베이시스포인트 높은 수준을 유지해 소비자들이 금융 의무를 효과적으로 관리하고 있음을 보여준다.

키프 브뤼엣 우즈의 애널리스트들은 순이자마진 주도의 충당금 적립 전 순수익과 신용의 질을 강조했다. 이들은 2026년 주당순이익(EPS) 전망치 14.5달러에 16배 멀티플을 적용해 232달러의 목표주가를 유지했다. 이는 현재 종가 201.20달러 대비 약 15% 높은 수준이다.

지난달 캐피털원(NYSE:COF)은 디스커버 파이낸셜 인수와 관련해 델라웨어주 은행감독청의 승인을 받았다고 발표했다. 나머지 마무리 조건이 충족되면 이 주식 교환 방식의 거래는 2025년 초 완료될 전망이다.

엘리자베스 워렌 상원의원과 알렉산드리아 오카시오-코르테스 하원의원 등의 비판에도 불구하고, 셰퍼드 CEO는 미국 최대 신용카드 사업자를 만드는 것이 최선의 방책이라는 입장을 고수했다.

그는 "이번 합병이 고객의 재정 목표 달성을 돕고, 우리가 사업을 영위하는 지역사회를 지원하며, 주주 가치를 창출하는 우리 회사의 공동 미션을 발전시킬 것이라고 굳게 믿는다"고 강조했다.

주가 동향

디스커버 파이낸셜의 주가는 201.20달러에 거래를 마감했다.