UPS 4분기 실적, 주요 고객사 물량 절반 감소로 주가 폭락

유나이티드 패슬 서비스(UPS)의 주가가 하락세를 보이고 있다. 이는 회사가 4분기 실적을 발표한 후 나타난 현상이다.

UPS의 4분기 연결 매출은 전년 동기 대비 1.5% 증가한 253억100만 달러를 기록했으나, 이는 시장 예상치인 254억1900만 달러에 미치지 못했다. 조정 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 11.3% 상승한 2.75달러로, 시장 예상치인 2.53달러를 상회했다.

GAAP 기준 실적에는 6억3900만 달러(주당 0.74달러)의 비용이 포함됐다. 이는 5억600만 달러의 연금 비용, 7300만 달러의 구조조정 비용, 4600만 달러의 자산 감액, 1400만 달러의 연금 철회 비용으로 구성됐다.

연결 영업이익은 29억 달러로 전년 동기 대비 18.1% 증가했으며, 비GAAP 기준으로는 11.2% 증가했다. 조정 영업이익률은 12.3%로 전년 동기의 11.2%에서 상승했다.

미국 내 부문 매출은 2.2% 증가한 173억1200만 달러를 기록했으며, 이는 건당 매출 2.4% 증가와 항공 화물 증가에 기인한다. 조정 영업이익률은 10.1%를 기록했다.

국제 부문 매출은 6.9% 증가한 49억2300만 달러를 기록했으며, 일평균 물량이 8.8% 증가했다. 조정 영업이익률은 21.6%였다.

공급망 솔루션 부문 매출은 9.1% 감소한 30억6600만 달러를 기록했다. 이는 코요테 사업부 매각의 영향이며, 항공 및 해상 운송의 성장으로 일부 상쇄됐다. 조정 영업이익률은 9.3%였다.

UPS의 2024 회계연도 영업현금흐름은 101억 달러, 잉여현금흐름은 63억 달러였다. 회사는 배당금과 자사주 매입을 통해 59억 달러를 주주들에게 환원했다.

캐롤 토메 UPS 최고경영자(CEO)는 "우리는 이미 이룬 근본적인 변화와 함께 사업 및 운영 변화를 진행하고 있다. 이를 통해 UPS는 시장의 최고 영역에서 성장하는 보다 수익성 높고, 민첩하며, 차별화된 기업이 될 것"이라고 말했다.

전략적 조치

UPS는 2026년 말까지 최대 고객사의 물량을 50% 이상 줄이기로 합의했다고 발표했다. 또한 2025년 1월 1일부터 UPS 슈어포스트를 100% 자체 처리하고 미국 네트워크를 재구성할 계획이다. 더불어 UPS는 다년간의 '효율성 재창조' 이니셔티브를 시작하며, 전반적인 프로세스 재설계를 통해 10억 달러의 비용 절감을 목표로 하고 있다.

2025년 전망

UPS는 2025년 매출을 약 890억 달러로 예상하고 있으며, 이는 시장 예상치인 948억7700만 달러를 크게 하회한다. 조정 영업이익률은 10.8%로 전망했다.

회사는 35억 달러의 자본 지출, 55억 달러의 배당금(승인 대기 중), 10억 달러의 자사주 매입을 계획하고 있으며, 예상 세율은 23.5%다.

주가 동향

목요일 장 전 거래에서 UPS 주가는 13.5% 하락한 115.66달러에 거래되고 있다.