펠로톤 2분기 매출 예상 상회, JP모건 `장기 성장은 구독자 회복이 관건`

JP모건의 더그 안무스 애널리스트가 펠로톤 인터랙티브(NASDAQ:PTON)에 대해 '중립' 투자의견을 유지했다.

펠로톤은 2분기 주당 24센트의 손실을 기록해 시장 예상치인 18센트 손실을 하회했다. 분기 매출은 6억7390만 달러로 애널리스트들의 컨센서스 예상치 6억5403만6000달러를 상회했다.

안무스 애널리스트는 펠로톤의 2분기 실적에 대해 수익성 개선, 영업비용 감소, 재무상태 개선 등을 긍정적으로 평가했다. 다만 구독자 성장세 회복이 필요하다고 강조했다. 회사는 2025년 하반기까지 구독자 증가를 기대하지 않고 있다.

펠로톤은 2025 회계연도 매출을 24억3000만~24억8000만 달러로 전망했다. 이는 시장 예상치 24억7000만 달러에 부합한다. 회사는 이 전망치가 이전 가이던스보다 범위가 좁아졌으며, 중간값 기준 500만 달러 상향됐다고 설명했다.

안무스 애널리스트는 펠로톤이 2025 회계연도 조정 EBITDA와 잉여현금흐름 가이던스를 상향한 데 대해 시장이 긍정적으로 반응할 것으로 예상했다. 또한 피터 스턴 신임 CEO 체제에서의 성장 전망에 대해 추가 정보를 기대한다고 밝혔다.

애널리스트는 펠로톤이 트레드+ 제품에 대한 수요 증가로 재고 부족을 겪었고, 이로 인해 일부 배송이 3분기로 지연됐다고 전했다.

디지털 구독자 수는 전분기 대비 약 4000명 감소한 57만9000명을 기록해 회사 가이던스와 시장 예상에 부합했다. 스트렝스+ 월간 활성 사용자는 22만 명을 넘어섰다.

안무스 애널리스트는 회사의 2분기 총이익률이 47.2%를 기록해 회사 가이던스와 시장 예상을 모두 상회했다고 언급했다.

주가 동향: PTON 주식은 목요일 마지막 거래에서 8.88% 상승한 8.253달러에 거래되고 있다.