핀터레스트, AI 혁신과 쇼핑 광고로 낙관적 전망... 증권가 `강세` 전망

핀터레스트(Pinterest, Inc.)(NYSE:PINS)의 주가가 금요일 상승세를 보이고 있다.

핀터레스트는 전날 4분기 실적을 발표했다. 벤징가 프로에 따르면 4분기 매출은 11억 5000만 달러로 시장 예상치 11억 4000만 달러를 상회했다. 주당순이익은 56센트로 애널리스트들의 예상치 65센트에는 미치지 못했다.

핀터레스트는 1분기 매출이 8억 3700만 달러에서 8억 5200만 달러 사이가 될 것으로 전망했다.

주요 증권사들의 의견은 다음과 같다:

• 뱅크오브아메리카증권의 저스틴 포스트 애널리스트는 매수 의견을 유지하며 목표주가를 39달러에서 46달러로 상향 조정했다.
• JP모건의 더그 안무스 애널리스트는 중립 의견을 유지하며 목표주가를 35달러에서 42달러로 상향 조정했다.
• 골드만삭스의 에릭 셰리단 애널리스트는 매수 의견을 유지하며 목표주가를 42달러에서 47달러로 상향 조정했다.
• 구겐하임의 마이클 모리스 애널리스트는 중립 의견을 유지하며 목표주가를 33달러에서 39달러로 상향 조정했다.

뱅크오브아메리카증권: 포스트 애널리스트는 핀터레스트가 대규모 AI 모델 활용에서 강력한 성과를 보이고 있다고 평가했다. 이는 사용자 유지율(주간 활성 사용자/월간 활성 사용자 비율이 62%로 사상 최고치 기록)과 광고 전환율(광고주 클릭 90% 증가)을 높이고 있다고 설명했다.

핀터레스트의 전통적인 발견 및 의도 기반 플랫폼은 AI 개선의 혜택을 받기에 유리한 위치에 있으며, AI 기반 타겟팅과 퍼포먼스 플러스 같은 자동화 도구를 통한 쇼핑 광고에서 장기적 잠재력이 있다고 분석했다.

AWS가 클라우드 파트너이며, 이러한 발전이 지속적인 성장을 견인할 것으로 예상된다고 애널리스트는 전했다.

애널리스트는 사용량과 수익화 증가를 반영해 전망치를 상향 조정했다. 2025년 매출 전망치를 2% 상향한 42억 달러, EBITDA를 8% 상향한 13억 달러로 조정했다.

2026년에 대해서는 매출 전망치를 4% 상향한 49억 달러, EBITDA를 9% 상향한 16억 달러로 수정했다. 새 전망에는 2025년 전년 대비 16% 매출 성장과 30.5%의 EBITDA 마진이 포함된다고 덧붙였다.

JP모건: 안무스 애널리스트는 2025년으로 접어들면서 비교 기준이 완화됨에 따라 글로벌 광고 시장에서 개선의 조짐이 보이고 있다고 언급했다.

2025년 조정 EBITDA 마진 성장이 2024년의 510 베이시스 포인트에서 둔화될 것이지만, 핀터레스트는 3-5년 목표인 30-34% EBITDA 마진 달성 궤도에 있다고 강조했다.

안무스는 핀터레스트의 가치 창출 진전에 고무되었으며, 측정, 높은 광고 로드, 제3자 수요 파트너와 같은 주요 요소들이 수익화에 중요하다고 평가했다.

2025년과 2026년 매출 전망치를 약 2% 상향 조정했으며, 조정 EBITDA 전망치는 각각 6%와 3% 상향 조정했다고 덧붙였다.

골드만삭스: 셰리단 애널리스트는 핀터레스트의 전망과 광고 환경에 대한 긍정적 언급이 단기 성장에 대한 우려를 완화시킬 것이라고 제안했다.

단기적 과제에도 불구하고, 핀터레스트가 쇼핑 가능한 콘텐츠, 직접 반응 광고, 파트너십 등 주요 이니셔티브에 집중하는 것이 장기적 수익화를 견인할 것이라고 전망했다.

구겐하임: 모리스 애널리스트는 회사가 사용자 경험과 광고 도구 향상을 위해 AI에 더 많은 투자를 하고 있으며, 이는 R&D 인력 증가로 뒷받침되고 있다고 언급했다.

광고 노출 성장이 수익화를 앞서고 있는 가운데, 회사는 낮은 eCPM의 국제 시장으로 광고를 확대하고 있다고 덧붙였다.

주가 동향: 금요일 현재 PINS 주가는 17.1% 상승한 39.32달러에 거래되고 있다.