허브스팟 4분기 실적 호조...AI가 멀티클라우드 플랫폼 가치 높인다

허브스팟(HubSpot Inc, NYSE:HUBS)이 4분기 호실적을 발표한 후 목요일 초반 거래에서 주가가 상승세를 보였다.

증권가는 허브스팟의 실적에 대해 다음과 같이 분석했다.

파이퍼 샌들러 분석

브렌트 브레이슬린 애널리스트는 투자의견 '중립'을 유지하면서 목표주가를 640달러에서 808달러로 상향 조정했다.

브레이슬린은 허브스팟이 수요 환경 개선과 함께 견실한 실적을 기록했다고 평가했다. 매출은 예상치를 3,000만 달러 상회했다.

경영진은 AI가 멀티클라우드 채택률을 높이고 있다고 밝혔다. 마케팅 허브에 대한 콘텐츠 허브의 채택률이 50%를 넘어서면서 신규 AI 제품이 낙관론 개선에 기여하고 있음을 시사했다. 이는 AI가 멀티클라우드 플랫폼의 가치 제안을 강화할 잠재력이 있음을 보여준다.

니드햄 분석

조슈아 라일리 애널리스트는 '매수' 의견을 재확인하고 목표주가를 730달러에서 900달러로 상향했다.

허브스팟은 4분기 매출 7억 320만 달러, 주당순이익 2.32달러를 기록했다. 전체 매출은 전년 대비 20.8% 증가했는데, 이는 구독 매출 20.5% 증가와 전문 서비스 매출 35.6% 증가에 기인했다.

연간 매출 가이던스 중간값은 13.8% 성장을 나타내며, 시장 예상치 14.0%를 소폭 하회했다. 라일리는 허브스팟이 1분기를 기점으로 매출 성장이 재가속화될 것으로 전망했다.

RBC 캐피털 마켓 분석

리시 잘루리아 애널리스트는 '아웃퍼폼' 의견을 유지하고 목표주가를 825달러에서 950달러로 상향했다.

허브스팟의 매출은 7억 320만 달러로 전년 대비 21% 증가했으며, 시장 예상치 6억 7,330만 달러를 상회했다. 비갭 주당순이익은 2.32달러로 시장 예상치 2.19달러를 웃돌았다.

총 고객유지율은 80%대 후반을 유지했고, 순고객유지율은 104%로 상승했다. 2025년 가이던스에는 AI 수익화가 반영되지 않았으나, 경영진은 전사적으로 AI 도입이 가속화되고 있다고 언급했다.

오펜하이머 분석

켄 웡 애널리스트는 '아웃퍼폼' 의견을 재확인하고 목표주가를 850달러에서 900달러로 상향했다.

허브스팟은 강력한 4분기 실적을 기록했으며, 경영진은 AI가 콘텐츠 허브와 서비스 허브 전반에 걸쳐 교차판매를 활성화하고 있다고 긍정적으로 평가했다. 연간 가이던스는 보수적인 것으로 보인다.

콘텐츠 허브의 신규 순채택률은 2024년 동안 13%에서 54%로 상승했다. 웡은 상위 시장 점유율 확대, 고객 기반 확대, AI 활용 증가가 추가 성장의 원동력이 될 것으로 전망했다.

주가 동향

허브스팟 주식은 목요일 발표 당시 5.23% 상승한 826.28달러에 거래되었다.