에어비앤비 4분기 호실적...증권가 `글로벌 확장 전략으로 성장률 상승 기대`

에어비앤비(NASDAQ:ABNB)가 4분기 실적이 시장 예상치를 상회하면서 금요일 장 초반 주가가 상승세를 보였다.

긍정적인 실적 시즌 속에서 발표된 이번 실적에 대해 주요 증권사들의 분석을 살펴보았다.

골드만삭스 분석

셰리단은 에어비앤비가 조정 EBITDA에서 큰 폭의 실적 호조를 보이며 견실한 4분기 실적을 달성했다고 평가했다. 경영진은 올해 조정 EBITDA 마진이 최소 34.5%를 기록할 것이라고 밝혔는데, 이는 2025년 말 성장을 자극할 수 있는 요인이 될 것이라고 덧붙였다.

글로벌 여행 수요가 건전한 상황이며, 새로운 지역을 겨냥한 에어비앤비의 투자 전략이 성숙 시장 대비 더 높은 성장률을 가져올 수 있다고 분석했다.

DA 데이비슨 분석

톰 화이트 애널리스트는 중립 의견을 유지하면서 목표가를 131달러에서 170달러로 상향 조정했다.

에어비앤비는 총예약, 매출, 조정 EBITDA 모두 예상치를 상회하는 강력한 4분기 실적을 기록했으며, 분기가 진행될수록 성장세가 가속화되었다고 평가했다.

경영진은 1분기 투숙일수 성장률이 8.5%를 기록할 것으로 전망하는 등 견고한 가이던스를 제시했다. 브라이언 체스키 CEO는 에어비앤비가 2025년 '새로운 장'을 시작한다고 밝혔으며, 과거 기술 스택 개발이 상당한 새로운 수익원을 창출할 수 있는 제품과 기능 출시의 토대가 될 것이라고 언급했다.

웨드부시 분석

스콧 데빗 애널리스트는 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표가를 155달러에서 175달러로 상향했다.

에어비앤비는 4분기 투숙일수가 전년 대비 12.3% 증가하며 시장 예상치를 약 240bp 상회했다. 매출과 조정 EBITDA도 각각 컨센서스를 2%, 17% 상회했다.

2024년을 마감하며 강력한 기저 수요 트렌드를 보였으나, 경영진이 제시한 1분기 투숙일수 성장률 8.5%와 매출 성장률 4-6% 가이던스는 예상치를 하회했다. 일회성 요인을 제외하면 투숙일수와 매출 성장률은 각각 9.5%와 11%를 기록할 것으로 전망된다.

트루이스트 시큐리티즈 분석

패트릭 숄스 애널리스트는 매수 의견과 123달러의 목표가를 유지했다.

에어비앤비의 매출은 24.8억 달러로 전년 대비 11.8% 증가하며 시장 예상치 24.2억 달러를 상회했다. 총예약가치(GBV)는 176억 달러로 예상치 172억 달러를 상회했다.

예약 규모 성장은 1분기에 정상 궤도로 돌아올 것으로 전망된다. 경영진이 제시한 1분기 매출 가이던스 중간값은 시장 예상치 23억 달러를 하회한다.

JMP 시큐리티즈 분석

니콜라스 존스 애널리스트는 시장수익률 의견을 유지했다.

환율 역풍과 어려운 비교 기저로 1분기 매출 가이던스가 영향을 받았으나, 조정 EBITDA 마진 전망은 예상보다 양호했다. 에어비앤비는 2025년 첫 신규 사업 출시를 위해 2-2.5억 달러를 추가 투자할 계획이다.

회사는 매년 1-2개의 신규 사업을 출시하여 각각 연간 10억 달러의 추가 매출을 창출하는 것을 목표로 하고 있다. 또한 제품-시장 적합성 확보, 인지도 제고, 트래픽 증대에 초점을 맞춰 미개척 시장에서의 입지를 확대할 계획이다.

니드햄 분석

버니 맥터난 애널리스트는 보유 의견을 유지했다.

에어비앤비의 총예약가치(GBV)는 예상을 크게 상회하는 13.4% 성장을 기록했다. 12월은 2024년 중 가장 높은 투숙일수 성장을 기록하며 분기 내내 모멘텀이 강화되었다.

경영진은 2-2.5억 달러의 신규 투자를 포함해 2025년 EBITDA 마진이 34.5%를 기록할 것으로 전망했다. 이러한 투자와 관련된 제품 출시 발표는 5월에 있을 것으로 예상된다.

주가 동향: 에어비앤비 주가는 금요일 발표 시점 기준 15.72% 상승한 163.21달러를 기록했다.