어플라이드머티리얼즈, 중국 시장 둔화에도 조기 회복 기대...증권가 `낙관`

어플라이드머티리얼즈(NASDAQ:AMAT)가 1분기 실적을 발표한 가운데 월가 애널리스트들이 목표주가를 조정했다.

동사는 1분기 매출이 71억7000만 달러로 전년 대비 7% 증가해 시장 예상치 71억4000만 달러를 상회했다. 조정 주당순이익(EPS)은 2.38달러로 시장 예상치 2.29달러를 웃돌았다.

2분기 매출 가이던스는 67억~75억 달러로 시장 예상치 72억1000만 달러를 하회했다. 조정 EPS 가이던스는 2.12~2.48달러로 시장 예상치 2.30달러 수준을 제시했다.

니드햄의 찰스 시 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표가를 200달러에서 195달러로 하향 조정했다.

골드만삭스의 토시야 하리 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 202달러에서 217달러로 상향했다.

키뱅크의 스티브 바거 애널리스트는 오버웨이트 의견과 225달러의 목표가를 유지했다.

어플라이드머티리얼즈는 1분기 실적이 양호했으나 2분기 가이던스가 시장 예상을 하회했다. 시 애널리스트는 동사가 경쟁사들보다 먼저 중국 시장의 강세와 약세를 경험했다고 분석했다.

2024년 중국 매출이 3% 성장에 그친 점(경쟁사들은 17~31% 성장)은 동사가 중국 시장 조정 과정에서 앞서 있음을 시사한다. 따라서 가이던스가 실망스럽긴 하지만, 동사는 조정 국면에서 조기에 벗어나 중국을 제외한 지역에서 더 지속 가능한 성장을 이룰 수 있을 것으로 전망했다.

하리 애널리스트는 양호한 1분기 실적에도 불구하고 2분기 전망이 투자자들의 기대에 미치지 못해 시간외 거래에서 주가가 5% 하락했다고 지적했다.

그러나 장기적으로 웨이퍼 제조장비 시장에서 점유율을 확대할 것으로 전망했다. 단기 및 중기적으로는 선도적 파운드리/로직 분야의 주요 기술 전환을 주도하고 있어 시장 성장률을 상회할 것으로 예상했다.

바거 애널리스트는 2분기 가이던스가 다른 기업들과 유사한 패턴을 보이며, 이는 점진적으로 진화하는 사이클에 대한 보수적인 전망을 반영한다고 분석했다.

동사는 증착, 식각, 재료과학 분야에서 강점을 보유하고 있어 선도적 기술과 ICAP 고객 지원에 핵심적인 역할을 할 것으로 전망했다.

한편 중국에 대한 새로운 무역 제한으로 2025 회계연도에 약 4억 달러의 영향이 예상되며, 이 중 절반이 2분기에 영향을 미칠 것으로 예상된다. 중국 비중은 이번 분기 약 25%로 감소할 전망이다.

어플라이드머티리얼즈 주가는 금요일 마지막 거래에서 6.87% 하락한 171.61달러를 기록했다.