로쿠, 광고 사업 확대로 성장 가속화...증권가 목표가 일제히 상향

로쿠(Roku, Inc.)(NASDAQ:ROKU)의 주가가 금요일 상승세를 보이고 있다.

로쿠는 전날 발표한 4분기 실적에서 주당 24센트의 손실을 기록했다. 이는 애널리스트들이 예상한 41센트 손실보다 양호한 실적이다. 분기 매출은 12억 달러로 애널리스트 예상치 11.4억 달러를 상회했다.

로쿠는 1분기 매출이 10.05억 달러에 이를 것으로 전망했다.

주요 증권사들의 실적 평가는 다음과 같다.

• 뱅크오브아메리카증권의 루플루 바타차리아 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 90달러에서 120달러로 상향 조정했다.
• 벤치마크의 대니얼 쿠르노스 애널리스트는 매수 의견과 130달러의 목표가를 유지했다.
• 웨드부시의 앨리시아 리스 애널리스트는 아웃퍼폼 의견을 유지하고 목표가를 100달러에서 125달러로 상향했다.
• JMP증권의 매튜 콘돈 애널리스트는 시장수익률 상회 의견을 유지하고 목표가를 95달러에서 115달러로 상향했다.

주요 내용

뱅크오브아메리카증권의 바타차리아는 9,000만 이상의 스트리밍 가구를 보유하고 1억 가구 달성을 목표로 하는 로쿠의 광범위한 도달률이 광고주들을 지속적으로 유치하고 있다고 분석했다.

로쿠는 예상보다 빠른 2026년까지 영업이익 흑자 전환을 달성할 것으로 전망했다.

로쿠 애즈 매니저와 로쿠 데이터 클라우드/로쿠 익스체인지와 같은 새로운 광고 상품이 더 많은 광고주들을 플랫폼으로 유인할 것으로 예상된다.

2025년 로쿠는 플랫폼 매출이 12% 성장하고 EBITDA가 3.5억 달러에 이를 것으로 전망했는데, 이는 시장 예상치 2.9억 달러를 상회하는 수준이다. 2025년 잉여현금흐름은 3.5억 달러를 상회할 것으로 예상된다.

시장 영향

벤치마크의 쿠르노스는 로쿠의 보수적인 전망에 대한 초기 우려가 근거 없었다고 평가했다. 플랫폼 성장률 12% 전망치는 예상을 소폭 하회하는 수준이다.

어려운 비교 기준에도 불구하고 연초 16%의 플랫폼 성장 전망은 긍정적으로 평가된다. 3.5억 달러의 EBITDA 가이던스는 시장 예상치를 상회하지만, 일부 투자자들의 기대에는 미치지 못할 수 있다고 분석했다.

웨드부시의 리스는 로쿠가 국제 확장, 플랫폼 성장, 광고 역량 강화와 함께 비용 관리를 통한 현금흐름 개선에 균형 잡힌 접근을 보이고 있다고 평가했다.

JMP증권의 콘돈은 로쿠가 서드파티 파트너십, 홈스크린, 로쿠 채널, 로쿠 구독 서비스 등을 통해 플랫폼 수익화를 확대할 수 있는 여러 방안을 보유하고 있다고 분석했다.

주가 동향

로쿠 주가는 금요일 마지막 거래에서 13.5% 상승한 98.52달러를 기록했다.