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유통업계의 치열한 경쟁 환경 속에서 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 경쟁력을 분석했다. 주요 재무지표와 시장 포지셔닝, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 투자자들에게 유의미한 시사점을 제공한다.
아마존은 온라인 소매 및 제3자 판매자 마켓플레이스 분야의 선두 기업이다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%를 차지한다. AWS를 제외한 매출의 25~30%는 독일, 영국, 일본이 주도하는 해외 부문에서 발생한다.
| 기업명 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA(십억달러) | 매출총이익(십억달러) | 매출성장률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 아마존닷컴 | 38.46 | 7.88 | 3.57 | 7.34% | 38.55 | 37.37 | 10.49% |
| 알리바바 | 18.78 | 2.22 | 2.33 | 5.01% | 59.0 | 117.63 | 7.61% |
| PDD홀딩스 | 11.82 | 4.33 | 3.43 | 9.38% | 29.18 | 59.65 | 44.33% |
| 메르카도리브레 | 58.99 | 25.91 | 5.43 | 15.3% | 0.96 | 2.75 | 37.42% |
| JD닷컴 | 12.65 | 1.81 | 0.40 | 5.22% | 15.92 | 45.04 | 5.12% |
| 쿠팡 | 43.30 | 10.58 | 1.53 | 1.74% | 0.28 | 2.27 | 27.2% |
| 이베이 | 17.63 | 6.19 | 3.48 | 11.59% | 0.95 | 1.85 | 3.04% |
| 딜라즈 | 12.38 | 3.89 | 1.16 | 6.37% | 0.21 | 0.63 | -3.53% |
| 비프샵 | 7.19 | 1.33 | 0.51 | 6.31% | 1.47 | 4.96 | 60.69% |
| 미니소 | 19.68 | 4.65 | 3.21 | 6.68% | 0.88 | 2.03 | 19.29% |
| 올리스 바겐 아웃렛 | 28.65 | 3.65 | 2.64 | 2.24% | 0.06 | 0.21 | 7.79% |
| 메이시스 | 24.52 | 1 | 0.18 | 0.66% | 0.29 | 2.04 | -2.68% |
| 노드스트롬 | 15.38 | 4.06 | 0.27 | 4.75% | 0.3 | 1.31 | 4.34% |
| 콜스 | 5.53 | 0.36 | 0.08 | 0.58% | 0.28 | 1.57 | -8.49% |
| 세이버스 밸류 빌리지 | 45.88 | 2.94 | 0.85 | -0.44% | 0.04 | 0.22 | 5.02% |
| 그루폰 | 17.28 | 11.85 | 0.89 | 34.72% | 0.03 | 0.1 | -9.48% |
| 아워 루프 | 37 | 9.72 | 0.45 | 7.3% | 0.0 | 0.02 | 6.6% |
| 평균 | 23.54 | 5.91 | 1.68 | 7.34% | 6.87 | 15.14 | 12.77% |
아마존닷컴의 주요 분석 결과는 다음과 같다:
주가수익비율(P/E)은 38.46으로 업계 평균 대비 1.63배 높아 프리미엄이 형성된 상태다.
주가순자산비율(P/B)은 7.88로 업계 평균의 1.33배를 기록해 자산가치 대비 고평가 우려가 있다.
주가매출비율(P/S)은 3.57로 업계 평균의 2.12배에 달해 매출 대비 주가 부담이 큰 상황이다.
자기자본이익률(ROE)은 7.34%로 업계 평균과 동일한 수준을 보이고 있다.
EBITDA는 385.5억 달러로 업계 평균의 5.61배에 달해 수익성과 현금창출능력이 우수하다.
매출총이익은 373.7억 달러로 업계 평균의 2.47배를 기록해 핵심사업의 수익성이 양호하다.
매출성장률은 10.49%로 업계 평균 12.77% 대비 낮아 성장세 둔화가 우려된다.
부채자기자본비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 리스크를 평가하는 핵심 지표다.
아마존닷컴의 부채자기자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과:
아마존닷컴의 부채자기자본비율은 0.46으로 상위 4개 경쟁사 대비 양호한 수준을 보인다.
이는 부채와 자기자본 간 균형이 잘 잡혀있음을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.
아마존닷컴은 유통업계 경쟁사 대비 주가수익비율(PE), 주가순자산비율(PB), 주가매출비율(PS) 모두 높은 수준을 보여 밸류에이션 부담이 있다. 자기자본이익률(ROE)은 업계 평균과 비슷한 수준이다. EBITDA와 매출총이익은 높은 수준을 유지하며 견조한 실적을 보이고 있으나, 매출성장률이 업계 평균을 하회하는 점은 향후 성장성 측면에서 우려 요인이다.
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