엔비디아 4분기 매출 78% 급증...5년전 대비 8배 성장, 블랙웰 생산 확대 속 증권가 주가 전망 엇갈려

엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 4분기 매출이 393억 달러를 기록하며 5년 만에 8배 가까이 성장한 것으로 나타났다고 코베이시 레터가 수요일 공개한 자료를 통해 밝혔다.

주요 내용

엔비디아는 주당순이익이 시장 예상치 0.84달러를 상회한 0.89달러를 기록했고, 매출도 예상보다 10억 달러 높았다. 그러나 실적 발표 후 주가는 소폭 하락했으며, 이는 최근 실적 발표 후 나타나는 제한적 반응 패턴이 이어진 것이다.

애널리스트 존 킥라이터는 주가가 "높은 변동성을 보이나 뚜렷한 방향성은 없다"며 엔비디아 주가가 약 8% 범위에서 움직이고 있다고 분석했다.

리스크리버설의 공동창업자 가이 아다미는 CNBC와의 인터뷰에서 "마진이 둔화되기 시작하면 이런 성장 스토리는 보통 한계에 도달한다"며 마진 둔화 가능성에 대한 우려를 표명했다.

시장 영향

젠슨 황 CEO는 AI의 연산 수요가 증가하고 있다고 강조하며, 차세대 모델은 이전 버전보다 "100배 더 많은 연산능력"이 필요하다고 설명했다. 그는 특히 딥시크 R1, OpenAI의 GPT-4, xAI의 그록 3을 집중적인 추론 프로세스를 사용하는 모델의 예로 들었다.

황 CEO는 "딥시크는 환상적이었다"고 평가했다. 이는 딥시크가 더 낮은 인프라 비용으로 더 나은 AI 성능을 달성하는 방법을 찾았다는 우려로 1월 주가가 17% 하락했음에도 불구하고 이 오픈소스 추론 모델을 높이 평가한 것이다.

엔비디아는 1분기 매출을 시장 예상치 417.5억 달러를 상회하는 430억 달러로 전망했다. 황 CEO는 블랙웰 AI 슈퍼컴퓨터가 "대규모 생산" 체제에 돌입한 첫 분기에 "수십억 달러의 매출"을 달성했다고 밝혔다.

현재 40명의 애널리스트 기준 엔비디아의 목표주가 컨센서스는 172.28달러이며, 로젠블랫, 모건스탠리, 타이그레스 파이낸셜의 최근 목표가는 52.59%의 상승 여력을 시사하고 있다.