MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 비교...수익성·매출 성장세 `두각`

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)가 소프트웨어 업계 경쟁사들과 비교해 수익성과 매출 성장에서 우수한 성과를 보이고 있다. 주요 재무지표와 시장 포지셔닝, 성장 전망을 면밀히 분석한 결과다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 32.21로 업계 평균 대비 0.26배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.82로 업계 평균의 0.58배 수준이며, 이는 경쟁사 대비 자산가치 측면에서 저평가되어 있음을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.41로 업계 평균의 1.08배를 기록해 매출 기준으로는 다소 고평가된 상태다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균을 0.45%포인트 하회해 자본 활용 효율성이 다소 낮은 것으로 나타났다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 66.89배에 달해 수익성과 현금창출능력이 탁월한 것으로 분석됐다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 38.89배를 기록해 핵심사업의 수익성이 매우 높은 것으로 나타났다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 11.24%를 상회해 시장점유율이 확대되고 있는 것으로 분석됐다.

부채비율 분석

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무레버리지를 평가하는 핵심 지표다.

업계 비교에서 부채비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

마이크로소프트의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트의 부채비율은 0.21로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 부채와 자기자본 간 균형이 양호하다는 것을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 것으로 나타났다. 반면 높은 P/S 비율은 시장이 동사의 매출을 높게 평가하고 있음을 보여준다. ROE는 경쟁사 대비 다소 낮지만, 높은 EBITDA와 매출총이익은 탁월한 운영효율성을 시사한다. 또한 높은 매출성장률은 향후 시장지배력 확대 가능성을 보여준다.