엔비디아 주가 상승여력 크다...월가 `매수` 의견 잇달아

엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 4분기 실적 발표 이후 블랙웰 수요 강세와 실적 가이던스 상향에 대해 증권가가 긍정적인 평가를 내놓았다.

주요 증권사 투자의견

• JP모건의 할란 서 애널리스트는 목표가 170달러, 투자의견 오버웨이트를 유지했다.
• 로젠블랫의 케빈 캐시디 애널리스트는 목표가 220달러, 투자의견 매수를 유지했다.
• 니덤의 퀸 볼튼 애널리스트는 목표가 160달러, 투자의견 매수를 유지했다.
• 키뱅크의 존 빈 애널리스트는 목표가 190달러, 투자의견 오버웨이트를 유지했다.

JP모건 분석

할란 서 애널리스트는 투자보고서를 통해 4분기 실적이 견고했으며, 가이던스는 수요가 공급을 계속 초과하고 있음을 보여준다고 밝혔다.

경영진의 발언을 근거로 블랙웰 출하량이 연중 증가할 것으로 예상된다고 분석했다.

"블랙웰에 대한 수요가 매우 강하며 앞으로 수분기 동안 공급을 초과할 것이다. 경영진이 딥시크와 같은 AI 모델 혁신에 대해 잘 대응했다고 본다"고 설명했다.

서 애널리스트는 엔비디아가 전 부문에서 좋은 실적을 보였다고 평가했다. 상반기가 통상적으로 하반기보다 계절성이 약하지만, PC 게이밍, 데이터센터, 자동차 부문의 강한 수요가 이를 상쇄할 수 있다고 전망했다.

"주가의 상승여력이 크다고 판단해 오버웨이트 의견을 유지한다"고 강조했다.

로젠블랫 분석

케빈 캐시디 애널리스트는 엔비디아가 4분기에 예상을 크게 상회하는 실적을 기록했다고 평가했다.

가이던스가 상향된 것은 블랙웰 출하량이 기존 전망치인 '수십억 달러'를 웃도는 110억 달러로 예상되기 때문이라고 설명했다.

"투자자들이 실적 상회 폭, 마진 압박, 일시적인 네트워킹 부문 약세를 지적할 수 있지만, 이는 단기적인 변동으로 본다"고 밝혔다.

3월 중순 GTC가 엔비디아 주가의 다음 모멘텀이 될 것으로 전망했다.

"엔비디아의 기술 로드맵 업데이트와 새로운 AI 추론 활용 사례가 추가 모멘텀을 제공할 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

비GAAP 기준 매출총이익률 73.5%는 예상에 부합했으며, 하락은 데이터센터 사업부문에서 고비용 시스템으로의 전환 때문이라고 설명했다.

1분기와 2026년, 2027년 회계연도의 매출과 주당순이익 전망치를 상향 조정했다.

니덤 분석

볼튼 애널리스트는 블랙웰이 기록적인 속도로 증가하고 있어 공급망 우려를 상쇄할 수 있다고 분석했다.

"초기 블랙웰 매출이 예상을 크게 상회했다"고 강조했다.

과열 루머와 딥시크 관련 우려가 제기된 후에도 블랙웰 수요가 강세를 보이고 있다고 설명했다.

"공급망 영향이 우려했던 것보다 양호한 것으로 보인다"고 평가했다.

매력적인 밸류에이션과 유리한 리스크/리워드 프로필을 감안할 때 매수가 적절하다고 판단했다.

키뱅크 분석

빈 애널리스트는 4분기 실적과 가이던스가 견고했다고 평가했다.

엔비디아가 분기 중 딥시크 관련 우려를 불식시켰다고 밝혔다. 경영진은 딥시크가 학습 수요가 사전 학습보다 높아 수요 측면에서 순기능을 할 수 있다고 설명했다.

"최근 발표된 실적과 가이던스를 고려할 때 고무적이며 전망치를 미세 조정했다"고 밝혔다.

엔비디아가 고성능 컴퓨팅, 자동차, 데이터센터 등으로 다각화를 추진하고 있으며, 이들 부문이 "향후 수년간 의미 있는 성장을 견인할 것"이라고 전망했다.

"경쟁 리스크가 제한적이며 엔비디아가 클라우드와 기업 부문에서 가장 빠르게 성장하는 워크로드를 계속 주도할 것으로 예상한다"고 강조했다.

주가 동향

엔비디아 주가는 목요일 4% 하락한 126.00달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 75.61달러에서 153.13달러다. 2025년 들어 8.7% 하락했으며, 지난 1년간 60.5% 상승했다.