워너브러더스 디스커버리 4분기 실적 기대치 하회...니덤 `경쟁사와 격차 확대`

워너브러더스 디스커버리(NASDAQ:WBD)가 4분기 실적 발표 후 주가가 급락했다.

니덤은 향후 2년간 동사의 매출 성장이 정체되고 손실이 지속될 것으로 전망했다.

투자의견 및 분석

니덤의 로라 마틴 애널리스트는 워너브러더스 디스커버리에 대해 '홀드' 투자의견을 유지했다.

실적 분석

동사는 4분기 매출 100억 달러, 주당순손실 20센트를 기록해 니덤의 예상치를 모두 하회했다고 마틴 애널리스트는 보고서를 통해 밝혔다.

워너브러더스 디스커버리는 미국 6대 유료TV 배급사 중 5곳과 계약을 갱신했으나, 이전 계약 대비 약 10% 할인된 조건으로 체결된 것으로 추정된다. 마틴 애널리스트는 '이는 일부 계약이 조기 갱신된 이유를 설명해준다'고 분석했다.

동사는 현재 영화 부문 실적 개선에 주력하고 있다. 마틴 애널리스트는 '워너브러더스 디스커버리는 번들링을 글로벌 OTT 침투율 확대를 위한 핵심 전략으로 보고 있다. 번들링은 일반적으로 구독자 증가, 이탈률 감소, 고객생애가치 상승 등의 효과가 있기 때문'이라고 설명했다.

마틴 애널리스트는 '전략적 관점에서 워너브러더스 디스커버리의 규모가 경쟁사 대비 너무 작고, 시간이 갈수록 그 격차가 확대되고 있다는 점이 우려된다'고 지적했다.

주가 동향

워너브러더스 디스커버리 주가는 금요일 발표 시점 기준 1.00% 상승한 11.77달러를 기록했다.