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비욘드, 수익성 확보 시점 지연에 증권가 `우려`...실적 변동성 경고

2025-03-06 03:31:18
비욘드, 수익성 확보 시점 지연에 증권가 `우려`...실적 변동성 경고

니덤의 버니 맥터난 애널리스트는 비욘드(NYSE:BYON)에 대한 투자의견을 매수(Buy)에서 보유(Hold)로 하향 조정하고, 기존 목표주가 9달러를 철회했다.


맥터난 애널리스트는 지난 6개월간 매출 전망치가 큰 폭으로 하향 조정되면서 비욘드 주식의 리스크 대비 수익률이 악화됐다고 분석했다.


경영진이 성공적으로 비용을 절감하고 마진을 개선했지만, 당초 예상보다 수익성이 낮은 매출이 더 많았다고 애널리스트는 지적했다.


비욘드는 여전히 조정 EBITDA 흑자 전환이 예상되지만, 이 시점이 2027년으로 늦춰지면서 기업 회생 과정에서 주가 변동성이 커질 수 있다고 분석했다.


애널리스트는 2025 회계연도 EBITDA를 기존 전망치 -6,870만 달러에서 -5,960만 달러로 수정했다.


애널리스트는 판매 및 마케팅 효율성 개선으로 마진이 예상보다 양호했다고 평가했다. 다만 고객 데이터베이스와 이메일 마케팅 프로그램을 활용한 매출 성장 가속화와 판매·마케팅 효율성 유지를 동시에 달성하는 능력에 대해서는 우려를 표명했다.


기본 시나리오에서 애널리스트는 비욘드가 총마진 확대, 고정 운영비 레버리지 개선, 판매·마케팅 효율화 등 여러 긍정적 이니셔티브를 추진하고 있다고 평가했다.


이러한 긍정적 요인에도 불구하고, 애널리스트는 회사의 조정 EBITDA 실적에 대해 우려를 유지했다.


수요일 마지막 거래에서 비욘드 주가는 3.47% 하락한 5.695달러를 기록했다.



이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.