컴포시큐어, EBITDA 예상치 상회했지만 레졸루트 분사·성장 전망에 목표가 하향

니드햄의 존 토다로 애널리스트는 컴포시큐어(NASDAQ:CMPO)에 대해 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 16달러에서 15달러로 하향 조정했다.

컴포시큐어는 수요일 4분기 매출이 1억100만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 토다로 애널리스트의 예상치 1억300만 달러와 시장 전망치 1억200만 달러를 하회했다. 분기 EBITDA는 3400만 달러로, 토다로의 예상치 3200만 달러와 시장 전망치 3100만 달러를 상회했다.

4분기 조정 주당순이익(EPS)은 0.20달러로, 토다로의 예상치와 시장 전망치인 0.18달러를 웃돌았다.

컴포시큐어는 4분기에 현금 판관비가 예상보다 낮았고(일회성 언아웃 및 분사 비용 약 1000만 달러 제외), 매출은 부진했으나 높은 마진으로 상쇄되어 총이익이 예상에 부합하면서 조정 EBITDA가 소폭 상회했다.

토다로 애널리스트는 경영진이 컴포시큐어에 대한 집중을 재확인하면서 레졸루트 분사에 대한 확신이 높아졌으나, 인수합병(M&A)은 시간이 필요한 과정이라고 평가했다.

아쿨러스(Arculus)의 매출 전망이 명확해진 점을 긍정적으로 평가했으며, 4분기에 흑자 전환(조정 EBITDA 350만 달러 기여)했다.

애널리스트는 2025 회계연도 조정 EBITDA 전망치를 1억5700만 달러에서 1억4500만 달러로 하향 조정했다. 이는 매출과 조정 EBITDA의 중단 성장률 전망에 부합한다(2025년 1분기부터 시작되는 레졸루트 홀딩스에 대한 경영 수수료 약 1200만 달러 포함. 이는 최근 12개월 조정 EBITDA에서 주식보상비용을 제외한 금액의 2.5%).

토다로는 1분기 매출을 1억100만 달러, EPS를 0.15달러로 전망했다.

주가 동향 CMPO 주가는 목요일 마지막 거래에서 2% 하락한 11.75달러를 기록했다.