MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 우위... 저평가 매력도 부각

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)가 소프트웨어 업계 경쟁사들과 비교해 실적 우위를 보이고 있는 것으로 나타났다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 잠재력 분석을 통해 MS의 업계 내 경쟁력을 살펴봤다.

기업 개요

MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 사업부문은 크게 3개로 나뉜다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

MS의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 30.63배로 업계 평균 대비 0.42배 낮아 저평가 매력이 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.34배로 업계 평균의 0.42배 수준이며, 이는 성장 잠재력이 있음을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 10.85배로 업계 평균보다 1.44배 높아 매출 기준으로는 다소 고평가된 모습이다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.27%p 높아 자본 활용도가 우수하다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 58.4배에 달해 수익성과 현금창출능력이 탁월하다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 34.91배 수준이며, 핵심사업의 수익성이 우수하다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 10.71%를 상회해 시장 점유율이 확대되고 있다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 자본구조와 관련된 재무적 위험을 평가하는 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

MS의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과:

• MS는 동종업계 상위 4개사 대비 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.

• 부채자본비율이 0.21로 낮아 부채 의존도가 낮고 자본구조가 건전한 것으로 평가된다.

투자 포인트

소프트웨어 업계에서 MS는 P/E와 P/B 기준으로 저평가된 모습이나, P/S는 높은 수준이다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 등 실적지표에서 경쟁사들을 앞서고 있어 견조한 재무성과와 성장잠재력을 보여주고 있다.