애플, 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

오늘날 빠르게 변화하는 경쟁이 치열한 비즈니스 환경에서 기업 분석은 투자자와 업계 관계자들에게 필수적이다. 이 기사에서는 애플(NASDAQ:AAPL)을 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 입지, 성장 전망에 대한 상세 검토를 통해 업계 내 애플의 실적을 조명한다.

애플은 소비자와 기업을 대상으로 하는 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유한 세계 최대 기업 중 하나다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 광범위한 소프트웨어 생태계의 중심점인 아이폰을 중심으로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하고 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 미만이 자사 대표 매장을 통해 직접 발생하며, 대부분은 파트너십과 유통을 통한 간접 매출이다.

애플 분석을 통해 다음과 같은 추세를 파악할 수 있다:

• 주가수익비율(P/E)은 35.05로 업계 평균보다 0.98배 낮아, 합리적인 가격에 성장 잠재력을 보유한 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 49.69로 업계 평균의 9.74배에 달해, 장부가 대비 고평가된 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)은 8.54로 업계 평균의 5.27배를 상회해, 매출 실적 대비 다소 고평가된 것으로 판단된다.

• 자기자본이익률(ROE)은 58.74%로 업계 평균보다 52.2% 높아, 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있음을 보여준다.

• EBITDA는 459.1억 달러로 업계 평균의 117.72배를 기록해, 강력한 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 582.7억 달러로 업계 평균의 73.76배에 달해, 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출성장률은 3.95%로 업계 평균 23.1%를 크게 하회해, 매출 증가세가 다소 둔화된 것으로 나타났다.

부채자본비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 차입금에 의존하는 정도를 평가한다.

업계 비교에서 부채자본비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

상위 4개 경쟁사와 비교한 애플의 부채자본비율 분석 결과는 다음과 같다:

• 애플은 부채자본비율 순위에서 중간에 위치한다.

• 부채자본비율이 1.45로 적절한 수준을 보여, 부채와 자기자본이 균형잡힌 재무구조를 갖추고 있다.

하드웨어·스토리지·주변기기 업계에서 애플은 경쟁사 대비 낮은 P/E를 보여 저평가 가능성이 있다. 높은 P/B와 P/S는 시장이 애플의 자산과 매출을 수익보다 높게 평가하고 있음을 시사한다. 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익은 강력한 수익성과 운영 효율성을 반영한다. 다만 낮은 매출성장률은 경쟁사 대비 성장세가 둔화되었음을 보여준다.