시에나, 1분기 실적 기대치 상회...관세 영향으로 가이던스 하회 가능성 시사

시에나(Ciena Corp, NYSE:CIEN)가 호실적을 기록한 2024 회계연도 1분기 실적을 발표한 가운데 수요일 주가가 상승세를 보였다.

실적 발표 시즌을 맞아 증권가는 다음과 같은 분석을 내놓았다.

니덤의 분석

라이언 쿤츠 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표가는 95달러에서 90달러로 하향 조정했다.

쿤츠 애널리스트는 보고서에서 시에나의 분기 매출이 전년 대비 3% 증가한 10억7,200만 달러를 기록해 시장 예상치 10억5,200만 달러를 상회했다고 밝혔다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익은 64센트로 예상치 41센트를 크게 웃돌았으며, 매출총이익률도 예상보다 높게 나타났다.

애널리스트는 경영진이 제시한 2분기 가이던스가 시장 기대치에 부합하는 수준에 그치면서 일부 투자자들의 우려가 제기됐다고 설명했다. 그는 "우수한 실적과 최고 수준의 기술력, 고객 관계를 바탕으로 핵심 시장에서 의미 있는 점유율 확대가 예상되나, 두 개의 신규 제품 부문에 대해서는 다소 신중한 입장"이라고 덧붙였다.

로젠블랫 시큐리티즈의 분석

마이크 제노베스 애널리스트는 중립 의견을 유지하고 목표가는 79달러에서 73달러로 하향했다.

제노베스는 시에나의 분기 실적이 견조한 주문량과 백로그 증가, 높은 매출총이익률을 기록했다고 평가했다. 그는 2분기 매출 가이던스가 1분기 실적 서프라이즈에 비해 다소 약했다고 분석했다.

경영진은 1분기 매출총이익률이 시장 예상치를 270bp 상회한 44.7%를 기록했음에도 연간 매출총이익률 가이던스를 42%-44%로 유지했다고 애널리스트는 지적했다.

시장은 관세 영향과 올해 발생 가능한 경기침체로 인한 '수요 파괴' 가능성을 우려하고 있다고 그는 설명했다.

스티펠의 분석

루벤 로이 애널리스트는 매수 의견과 95달러의 목표가를 재확인했다.

로이는 시에나가 전반적으로 강한 실적을 보고했다고 평가했다. 클라우드 서비스 제공업체로부터의 직접 주문이 전체 주문의 50% 이상을 차지하는 등 주문 모멘텀이 지속됐다고 그는 설명했다.

애널리스트는 "1분기 서비스 제공업체(SP) 매출이 14% 성장한 가운데, 향후 12-18개월 동안 SP 부문의 회복세가 지속될 것으로 예상되며 시에나는 이를 활용할 수 있는 최적의 종목"이라고 강조했다.

경영진은 "제안된 관세의 결과에 따라" 가이던스를 달성하지 못할 수 있다고 언급했다고 그는 덧붙였다.

주가 동향

수요일 발표 시점 기준 시에나 주가는 4.18% 상승한 66.62달러를 기록했다.