아메리칸이글, 호실적 이후 1분기 성장세 둔화 전망에 목표가 하향

텔시 어드바이저리 그룹의 다나 텔시 애널리스트는 아메리칸이글 아웃피터스(NYSE:AEO)에 대해 시장수익률 투자의견을 유지하면서 목표주가를 18달러에서 12달러로 하향 조정했다.

아메리칸이글의 분기 실적은 비용 통제 강화와 양호한 매출총이익률에 힘입어 매출이 16억500만 달러로 전년 대비 4.4% 감소했으나, 이는 시장 예상치인 4.6% 감소보다는 양호한 수준이었다.

매출총이익률은 37.3%로 전년과 동일한 수준을 유지하며 시장 예상치를 상회했고, 판매관리비는 인건비 감소로 개선됐다. 영업이익은 1억4230만 달러를 기록하며 시장 전망치와 가이던스를 모두 상회했다.

이번 분기 영업이익은 10년 이상 만에 최고치를 기록했으며, 이는 수익성 중심 성장 전략이 성과를 내고 있음을 보여준다.

텔시 애널리스트는 아메리칸이글의 2025 회계연도 전망이 예상보다 부진하다고 지적했다. 회사는 매출이 한 자릿수 초반대 감소할 것으로 전망했는데, 이는 3% 증가를 예상한 기존 시장 전망치를 크게 하회하는 수준이다.

회사는 2025 회계연도 1분기의 수요 둔화와 한파 영향을 언급하면서도 봄철에는 개선될 것으로 기대했다.

1분기 들어 소비 심리 약화와 불리한 날씨로 매출이 둔화됐으며, 어려운 거시경제 환경 속에서 개선 가시성이 제한적인 상황이다.

매출총이익률은 하락할 것으로 예상되며 판매관리비도 감소할 전망이다. 영업이익 가이던스는 3억6000만-3억7500만 달러로 시장 전망치 4억5400만 달러를 크게 하회한다.

경영진이 매출 증대와 비용 절감을 위해 노력하고 있지만, 2025 회계연도와 1분기 가이던스 모두 기존 예상을 크게 밑도는 수준이다.

회사는 실적 회복에 자신감을 보이고 있으나, 불확실한 거시경제 환경이 여전히 큰 걸림돌로 작용하고 있다. 애널리스트는 아메리칸이글이 성수기에는 강세를 보이지만 비수기에는 어려움을 겪는 대조적인 모습을 보인다고 분석했다.

주가 동향: AEO 주가는 목요일 마지막 거래에서 4.19% 하락한 10.97달러를 기록했다.