부동산 투자 전략 비교: REIT vs 실물자산...유망 ETF 3선

부동산은 안정성과 장기 성장성을 제공하는 대표적인 투자 수단이다. 부동산 투자자들은 리츠(REITs)에 투자할지, 실물 부동산을 직접 매입할지 중요한 선택에 직면한다. 두 옵션 모두 장단점이 있으며, 최적의 선택은 투자자의 재무 목표, 위험 선호도, 투자 전략에 따라 달라진다.

리츠 투자의 장점

낮은 진입장벽 - 실물 부동산 구매는 큰 초기 자본이 필요한 반면, 리츠는 상대적으로 적은 자본으로도 부동산 시장 진입이 가능하다. 주가가 대부분 100달러 미만이어서 투자자들은 대규모 자본 없이도 다양한 부동산 섹터에 분산 투자할 수 있다.

높은 유동성 - 실물 부동산 매각은 수개월이 걸릴 수 있지만, 리츠는 주식시장에서 거래되어 즉시 매매가 가능하다. 이러한 유동성은 리츠를 직접 부동산 투자보다 유연하게 만든다.

세금 효율성 - 임대 부동산 매입과 관리는 재산세, 양도소득세, 유지보수 비용 등 세금 부담이 크다. 반면 리츠는 증권 형태로 구성되어 부동산 소유에 따른 전체 세금 부담 대신 배당금에 대해서만 과세된다.

실물 부동산 투자의 장점

1. 안정적 수입과 가치 상승 - 임대 부동산은 임대료를 통한 안정적 수입과 시간 경과에 따른 가치 상승이라는 이중 혜택을 제공한다.
2. 레버리지 기회 - 투자자들은 모기지를 활용해 적은 초기 자본으로도 부동산을 취득할 수 있으며, 부동산 가치가 상승하면 더 높은 수익을 얻을 수 있다.
3. 세금 혜택 - 부동산 소유자는 모기지 이자, 감가상각, 유지보수 비용 등에 대한 세금 공제를 받을 수 있어 과세 소득을 줄일 수 있다.

주목할 만한 리츠 ETF

• 아이쉐어즈 코어 US REIT ETF(USRT) - 소매, 헬스케어, 산업용, 주거용 부동산 등 미국 부동산 시장 전반을 추종한다. 보수율이 0.08%로 낮은 분산 포트폴리오를 제공한다.
• JP모건 베타빌더스(BBRE) - 미국 대형, 중형, 소형 리츠에 투자하며, SEC 수익률이 3.78%로 다소 높다.
• SPDR 다우존스 REIT ETF(RWR) - 소매 및 주거용 리츠에 집중 투자하며, 보수율은 0.25%로 적정하고 높은 수익률을 보인다.

투자 결론

리츠와 실물 부동산은 모두 잘 분산된 포트폴리오에서 중요한 역할을 한다. 리츠는 접근성, 유동성, 세금 효율성이 높아 패시브 투자자들에게 매력적이다. 반면 직접 부동산 투자는 통제력, 레버리지, 장기 가치 상승 잠재력을 제공한다. 최선의 선택은 투자자의 목표, 위험 선호도, 투자 기간에 따라 달라진다. 어떤 방식을 선택하든 부동산은 자산 형성 전략의 핵심 요소로 남아있다.