코로나19 시장 폭락 때 `블랙스완` 헤지펀드 수익률 4000% 기록

마크 스피츠나겔 억만장자가 이끄는 유니버사 인베스트먼츠 헤지펀드가 2020년 초 코로나19 시장 폭락 당시 단 한 분기 만에 4,144%의 수익률을 기록했다.

주요 내용

스피츠나겔은 2008년 글로벌 금융위기를 정확히 예측했으며, '블랙스완' 사태로 인한 광범위한 시장 붕괴 상황에서 수익을 내는 것을 전문으로 하는 '종말론적' 투자자로 알려져 있다.

테일리스크 헤징이란

테일리스크는 확률 분포의 양 끝단, 즉 꼬리 부분에서 발생하는 극단적 사건의 위험을 의미한다. 테일리스크 헤징은 극단적인 시장 하락으로부터 포트폴리오를 보호하기 위한 투자 전략으로, 다양한 금융 상품과 전략을 조합하여 사용한다.

일반적인 테일리스크 헤징 전략은 풋옵션, 신용부도스왑, VIX 선물, 미국 국채 또는 이들의 조합을 활용한다.

투자자들은 캠브리아 테일 리스크 ETF(BATS:TAIL)를 통해 테일리스크 헤징에 손쉽게 투자할 수 있다. 이 ETF는 S&P 500 지수의 외가격 풋옵션과 미국 국채로 구성된 포트폴리오를 보유하여 리스크를 완화한다.

프로쉐어스 트러스트 울트라 VIX 단기 선물 ETF(BATS:UVXY)는 S&P 500 VIX 단기 선물 지수 일간 수익률의 1.5배 레버리지 익스포저를 제공하며, 테일리스크 헤징 전략의 일부로 활용될 수 있다.