GDS홀딩스, 中 딥시크 등 AI 수요 증가로 투자의견 상향

레이먼드제임스의 애널리스트 프랭크 G. 라우단은 목요일 GDS홀딩스(NASDAQ:GDS)에 대한 투자의견을 '아웃퍼폼'에서 '강력매수'로 상향 조정하고 목표가를 53달러로 제시했다.

GDS홀딩스는 전날 발표한 4분기 실적에서 순매출이 전년 동기 대비 9.1% 증가한 26.9억 위안(3억7,112만 달러)을 기록했다.

매출 증가는 주로 데이터센터의 지속적인 확장에 기인했다.

GDS홀딩스는 2025 회계연도 총매출 가이던스를 112.9억~115.9억 위안, 조정 EBITDA를 51.9억~53.9억 위안으로 제시했다.

라우단 애널리스트는 시장이 4분기 실적과 가이던스를 오해했을 수 있다고 설명했다. 2024년 12월 자금 조달 이후 중단사업으로 분류된 자회사 데이원이 실적에서 제외됐기 때문이다.

시장 컨센서스가 두 사업부문의 통합 실적을 기준으로 했기 때문에 실적이 예상을 하회한 것처럼 보였다는 설명이다.

또한 애널리스트는 P-REIT 분사가 매출과 EBITDA를 감소시켰지만, 실제로는 기업가치에 '순긍정적' 영향을 미쳤으며 주가에 부정적 영향을 미치지 않았어야 했다고 분석했다.

라우단은 경영진이 딥시크와 기타 중국 AI 플랫폼의 수요 증가에 대비하고 있다고 강조했다.

GDS홀딩스는 150MW 규모의 신규 계약을 확보했으며, 이전 3년 주기에서 12개월로 단축된 청구 주기를 보였다.

애널리스트는 2025년 매출과 EBITDA 전망치를 각각 140.8억 위안, 64.7억 위안에서 114.5억 위안, 52.9억 위안으로 하향 조정했다.

2026년에 대해서는 국제사업부문인 데이원을 제외하고 매출 128.7억 위안, EBITDA 58.4억 위안을 전망했다.

GDS홀딩스 주가는 목요일 발표 시점 기준 6.48% 하락한 28.66달러에 거래되고 있다.