홀리, 매크로 경제 악재에 직면...JP모건 `실적 둔화 우려`

JP모건의 크리스티안 칼리노 애널리스트가 홀리(Holley Inc.)(NYSE:HLLY)에 대해 중립 투자의견을 유지했다.

칼리노 애널리스트는 성장 동력 부재와 지속되는 거시경제적 도전 요인에 대해 우려를 표명했다.

2025년 가이던스는 홀리가 목표로 하는 20% EBITDA 마진 달성이 가능함을 시사하고 있으나, 매출 전망이 약화되면서 전반적인 투자심리에 영향을 미칠 수 있다고 분석했다.

손익계산서 상단의 실적이 가장 견조하지만, 현재의 소비자 환경을 고려할 때 약화된 매출 전망이 투자심리를 좌우할 것으로 예상된다고 애널리스트는 설명했다.

칼리노에 따르면, 홀리의 4분기 시장점유율은 공급망 역량 강화로 인해 유통 파트너들이 안전재고를 줄이면서 영향을 받았다.

긍정적인 측면으로는 4분기 D2C(직접판매) 매출이 마케팅 효과 개선에 힘입어 8% 성장했으며, 대형 소매점 매출은 SKU 확대와 신뢰도 높은 공급업체로의 구매 집중화로 12% 증가했다.

홀리의 연간 매출 가이던스는 하반기에 치중되어 있으며, 1분기에는 소비자 신뢰도 약화와 날씨 요인이 부정적 영향을 미칠 것으로 전망된다.

애널리스트는 1분기 매출을 1억4,400만 달러(전년 대비 2% 유기적 감소)로 예상하며, 연간 총매출은 5억9,000만 달러(전년 대비 2% 감소, 유기적 성장률 2.5%)로 전망했다.

주가 동향: HLLY 주식은 목요일 현재 0.61% 상승한 2.485달러에 거래되고 있다.