美 투자자들, 대체자산 선호…`분산투자 약세장` 진정세

2025년 시장 불안이 지속되는 가운데 월가의 분산투자 전문가들이 투자 트렌드의 변화를 목격하고 있다.

주요 내용

관세전쟁이 한창인 가운데 투자자들은 미국 주식에서 금, 회사채, 올해 약 3% 상승한 국채지수 등 대체자산으로 관심을 돌리고 있다.

블룸버그에 따르면 거래 환경이 변화하면서 분산투자 전략 지지자들이 기대해온 정상화의 신호가 나타나고 있다.

금융위기 이후 미국 주식의 꾸준한 상승으로 업계 주요 인사들의 자산분산 상품 홍보가 빛을 보지 못했다.

현재 S&P 500 지수는 조정국면에 빠져 있으며, 또 한 주의 불확실성 속에 0.5% 상승으로 마감했다. 그러나 레버리지 퀀트 포트폴리오부터 옵션 헤지 상품까지 이전에는 주목받지 못했던 투자 수단들이 탄력을 받고 있다. 상품과 채권을 포함해 자산군 전반에 걸쳐 투자하는 상장지수펀드(ETF)는 연초 이후 5% 이상 상승해 S&P 500 지수를 약 9%포인트 앞서고 있다.

캠브리아 펀드의 설립자 멥 페이버는 "오랫동안 기다려온 순간"이라고 말했다. 그의 글로벌 자산배분 ETF(GAA)는 올해 3% 상승해 출시 이후 S&P 500 대비 최고의 성과를 기록할 것으로 전망된다.

다만 이러한 추세의 지속 여부는 불확실하다. 블룸버그에 따르면 글로벌 금융위기 이후 미국 주식이 캠브리아의 글로벌 포트폴리오를 두 차례 하회했으나, 경제 심리가 개선되며 반등했다.

미국 주식의 고평가와 불확실한 성장 전망을 고려할 때, 투자자들은 주식의 강세와 약세 전략을 포함한 광범위한 전략을 탐색하도록 권장받고 있다. AQR 캐피털 매니지먼트의 북미 포트폴리오 솔루션 그룹 대표 피트 헤크트는 "투자자들은 평소보다 더 분산투자에 의존할 필요가 있다"고 조언했다.

시장 영향

분산투자 전략과 대체자산으로의 전환은 진화하는 투자 환경을 반영한다. 전통적인 주식 시장이 계속해서 불확실성에 직면함에 따라 투자자들은 리스크를 완화하기 위해 더욱 균형 잡힌 포트폴리오를 추구하고 있다.

이러한 추세는 변동성이 증가하는 시장에서 분산투자의 중요성을 강조하며 월가의 투자 접근 방식을 재편할 수 있을 것으로 보인다.