모멘텀 급변에 투자자들 갈피 못잡아...다음 투자처는 어디인가

모멘텀 투자가 벽에 부딪히면서 급격한 하락세를 보이고 있다.
JP모건의 두브라브코 라코스-부자스, 아룬 자인, 부핀더 싱 애널리스트는 모멘텀의 급격한 반전으로 2년간의 수익이 불과 3주 만에 증발했다고 지적했다. 이는 40년래 가장 빠른 하락세다.
대형 기술주들이 하락을 주도하고 저변동성 주식으로의 극적인 전환이 일어나면서 투자자들의 전략 재검토가 필요한 시점이다.

급락 배경
AI 열풍과 고금리 전망, 성장주 베팅으로 인한 모멘텀 주식의 극심한 쏠림 현상이 거시경제 리스크 재부상으로 압박을 받았다.
그 결과 매그니피센트7(Mag-7) 종목들이 평균 17% 하락했고, S&P500 시가총액에서 5조8000억 달러가 증발했다.
강제 청산과 시스템적 레버리지 해소로 당장의 추가 폭락 위험은 줄었지만, JP모건은 이번 하락이 체제 전환의 신호라면 전체 하락의 3분의 1 수준에 불과할 수 있다고 경고했다.

자금 흐름 방향
모멘텀이 퀄리티 성장주에서 저변동성 및 방어주로 이동하고 있다.
JP모건에 따르면 다음 ...............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................