로쿠, `전시형 CEO` 체제로 새로운 성장동력 확보...니덤 `매수` 유지

니덤의 로라 마틴 애널리스트는 로쿠(NASDAQ:ROKU)에 대해 목표주가 120달러와 매수 의견을 유지했다.
마틴 애널리스트는 로쿠의 수익원이 하드웨어, 광고, 구독 수익 배분 등 세 가지라고 설명했다.
구독 수익 배분은 향후 2년간 로쿠의 매출과 기업가치를 견인할 핵심 성장동력으로 평가된다. 애널리스트는 SVOD 스트리밍 서비스의 수익 배분이 2024년 로쿠의 플랫폼 부문 전체 매출의 48%를 차지할 것으로 추산했다.
구독 수익 배분은 안정적인 연금형 수입을 제공하며, 2024년 소프트웨어 기여도는 85%를 상회할 전망이다.
2025년 1분기의 주요 투자 포인트는 로쿠의 DSP 통합이다. 트레이드데스크, 구글 DV360, 야후, 어도비가 이미 통합을 완료했으며, 아마존과 바이언트 등도 통합을 진행 중이라고 애널리스트는 전했다.
이러한 파트너십은 매출 성장을 촉진할 것으로 예상된다. 로쿠는 광고 단위의 50%를 판매하고 있으며, DSP는 브랜드 지출의 15%를 차지한다. 로쿠의 고정비용을 ................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................