마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

투자자와 업계 관계자들에게 기업 평가는 매우 중요한 과제다. 이 글에서는 마이크로소프트(나스닥:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표와 시장 입지, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 업계 내 마이크로소프트의 실적을 조명한다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 31.42로 업계 평균 대비 0.4배 낮아 합리적인 가격에서 성장 잠재력을 보유하고 있어 시장 참여자들의 관심을 끌 만하다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.58로 업계 평균보다 0.41배 낮아 저평가 상태이며 성장 가능성이 있음을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.13으로 업계 평균보다 1.4배 높아 매출 실적 대비 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.76% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균보다 56.6배 높아 수익성과 현금창출능력이 우수하다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균보다 35.17배 높아 핵심 사업에서 높은 수익을 올리고 있다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 12.5%를 소폭 하회해 매출 환경이 다소 도전적임을 보여준다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 재무 레버리지를 측정하는 지표로, 자기자본 대비 부채 수준을 평가한다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채비율을 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 부채비율이 0.21로 상위 4개 경쟁사 대비 상대적으로 양호한 재무상태를 보이고 있다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미한다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 비율이 경쟁사 대비 낮아 저평가 상태이며 성장 잠재력이 있다. 다만 높은 P/S 비율은 매출 기준으로는 다소 고평가됐음을 시사한다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 경쟁사를 크게 앞서 수익성과 운영 효율성이 우수하다. 다만 매출성장률이 낮아 향후 매출 증대를 위한 전략적 방안이 필요할 것으로 보인다.