JP모건, 2025년 유망 게임주 4종목 선정...테이크투 인터랙티브 최선호주

JP모건의 코리 카펜터 애널리스트는 목요일 게임 업종 최선호주로 테이크투 인터랙티브 소프트웨어(NASDAQ:TTWO), 로블록스(NYSE:RBLX), 일렉트로닉아츠(NASDAQ:EA), 플레이스튜디오스(NASDAQ:MYPS)를 선정했다. 테이크투와 로블록스는 각각 225달러, 75달러의 목표주가와 함께 비중확대 의견을, EA는 중립, 플레이스튜디오스는 비중축소 의견을 제시했다.

카펜터 애널리스트는 GTA6 출시 효과와 NBA 2K 및 징가 실적 개선을 근거로 테이크투 인터랙티브를 최선호주로 꼽았다.

그는 2025년이 GTA6(가을), 보더랜드4, 마피아: 디 올드 컨트리(여름), 시빌라이제이션7 등 대형 게임들이 출시되는 해가 될 것이며, 이는 수년간의 대규모 투자의 결실이라고 설명했다.

카펜터는 GTA6의 성공이 실적 전망치와 밸류에이션 상승을 이끌 것이며, 게임 판매가격이 70달러를 상회할 가능성도 있다고 전망했다.

또한 징가의 앱러빈(NASDAQ:APP) MAX 중개 플랫폼 전환이 시장에서 간과된 호재라고 분석했다.

모바일 게임 부문에서는 컬러 블록 잼의 초기 성과와 엠파이어스 & 퍼즐스의 안정적인 실적을 긍정적으로 평가했다.

애널리스트는 차트부스트와 프라이빗 디비전 매각, 2024년 4월 5% 인력 감축 등 비용 효율화 조치가 핵심 게임 출시에 따른 레버리지 효과를 극대화할 것으로 전망했다.

EA에 대해서는 FC 시리즈 트렌드, 배틀필드 출시 시점, 북킹스 성장 회복을 주목했다.

로블록스의 경우 북킹스 20% 이상 성장, 4분기 부진 이후 일간활성사용자(DAU) 회복, 광고/커머스 사업 확대를 전망했다.

플레이스튜디오스에 대해서는 스윕스테이크 이니셔티브, 신작 테트리스 출시, 핵심 게임의 안정성에 주목했다.

카펜터는 2025 회계연도 매출 성장률을 로블록스 20%, EA 3%, 테이크투 인터랙티브 46%로 전망했다. 플레이스튜디오스는 10% 감소를 예상했다.

조정 EBITDA 마진은 로블록스 20%, EA 32%, 테이크투 인터랙티브 23%, 플레이스튜디오스 19%로 전망했다.

주가 동향
목요일 테이크투 인터랙티브는 0.75% 하락한 212.28달러에 거래를 마쳤다. 로블록스는 1.42% 하락, 플레이스튜디오스는 3.15% 하락, EA는 0.08% 상승했다.