![[박준석] 중국증시 무료 강연회](https://img.wownet.co.kr/banner/202505/202505138869df34f779414285673a7181b19c50.jpg)

급변하는 치열한 경쟁 환경에서 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들의 종합적인 비교 분석을 실시했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.
마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.
기업명 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA (단위: 십억달러) | 매출총이익 (단위: 십억달러) | 매출 성장률 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
마이크로소프트 | 31.47 | 9.59 | 11.15 | 8.17% | 36.79 | 47.83 | 12.27% |
오라클 | 34.22 | 24.44 | 7.47 | 19.27% | 5.89 | 9.94 | 6.4% |
서비스나우 | 121.01 | 17.79 | 15.71 | 4.06% | 0.62 | 2.33 | 21.34% |
팔로알토네트웍스 | 98.55 | 18.12 | 14.43 | 4.35% | 0.41 | 1.66 | 14.29% |
포티넷 | 44.04 | 51.24 | 12.90 | 43.82% | 0.66 | 1.35 | 17.31% |
젠디지털 | 26.81 | 7.84 | 4.40 | 7.48% | 0.45 | 0.79 | 4.01% |
먼데이닷컴 | 412.39 | 12.60 | 13.79 | 2.3% | 0.07 | 0.24 | 32.29% |
돌비랩스 | 30.23 | 3.14 | 6.04 | 2.72% | 0.11 | 0.32 | 13.13% |
컴볼트시스템즈 | 43.49 | 25.26 | 7.92 | 3.9% | 0.02 | 0.21 | 21.13% |
퀄리스 | 27.98 | 9.95 | 8 | 9.49% | 0.05 | 0.13 | 10.11% |
솔라윈즈 | 28.84 | 2.26 | 4.04 | 5.26% | 0.07 | 0.19 | 6.14% |
프로그레스소프트웨어 | 34.75 | 5.25 | 3.16 | 0.27% | 0.05 | 0.18 | 21.47% |
테라데이타 | 20.36 | 16.80 | 1.33 | 19.38% | 0.06 | 0.24 | -10.5% |
래피드7 | 71.78 | 103.70 | 2.15 | -25.97% | 0.02 | 0.15 | 5.36% |
평균 | 76.5 | 22.95 | 7.8 | 7.41% | 0.65 | 1.36 | 12.5% |
마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:
주가수익비율(P/E)은 31.47로 업계 평균 대비 0.41배 낮아 주가가 저평가되어 있을 가능성을 시사한다.
주가순자산비율(P/B)은 9.59로 업계 평균의 0.42배 수준이며, 이는 저평가 상태와 미개발 성장 잠재력을 암시한다.
주가매출비율(P/S)은 11.15로 업계 평균의 1.43배 수준이며, 이는 매출 기준으로 주가가 고평가되어 있을 수 있음을 의미한다.
자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.76% 높아 효율적인 자본 운용을 보여준다.
EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여준다.
매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배 수준이며, 이는 핵심 사업의 높은 수익성을 반영한다.
매출 성장률은 12.27%로 업계 평균 12.5%를 하회하며 성장세 둔화를 보이고 있다.
부채자본비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채를 통해 사업을 운영하는지 보여주는 지표다.
업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.
마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교한 결과는 다음과 같다:
마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 부채자본비율을 보여 더 견고한 재무상태를 나타냈다.
부채자본비율이 0.21로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호한 것으로 분석된다.
소프트웨어 업계에서 마이크로소프트의 P/E와 P/B는 경쟁사 대비 저평가를 시사하며 성장 잠재력을 보여준다. 반면 높은 P/S는 매출 기준 고평가 가능성을 암시한다. 높은 ROE와 EBITDA, 매출총이익은 강력한 수익성과 운영 효율성을 보여주지만, 낮은 매출 성장률은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.