아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

오늘날 빠르게 변화하는 경쟁 환경에서 기업 평가는 투자자들에게 매우 중요하다. 이 기사에서는 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)과 유통업계 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 잠재력을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰력을 제공하고자 한다.

아마존닷컴 기업 개요

아마존은 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스를 운영하는 선도기업이다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타 서비스가 나머지를 차지한다. AWS를 제외한 매출의 25~30%는 독일, 영국, 일본이 주도하는 해외 부문에서 발생한다.

아마존닷컴 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 34.41로 업계 평균 대비 0.93배 낮아 합리적인 가격에서 성장 잠재력을 보유하고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 7.05로 업계 평균보다 1.42배 높아 장부가 대비 프리미엄이 형성되어 있다.

• 주가매출비율(P/S)은 3.2로 업계 평균의 1.99배를 기록해 매출 실적 대비 고평가 상태로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 7.34%로 업계 평균보다 0.12% 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어진다.

• EBITDA는 385.5억 달러로 업계 평균의 5.23배를 기록해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 373.7억 달러로 업계 평균의 2.29배를 기록해 핵심 사업에서 강한 수익성을 보인다.

• 매출성장률은 10.49%로 업계 평균 11.34% 대비 낮아 매출 성장세가 다소 둔화된 모습이다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채를 통해 사업을 운영하는지 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴을 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교한 결과는 다음과 같다:

• 아마존닷컴의 부채비율은 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 보여 재무구조가 더 견고하다.

• 0.46의 낮은 부채비율은 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 시사한다.

핵심 요약

유통업계에서 아마존닷컴의 P/E는 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 보여준다. P/B와 P/S는 업계 평균보다 높아 상대적 고평가 상태다. ROE는 경쟁사 대비 낮은 수익성을 보이지만, 높은 EBITDA와 매출총이익은 탄탄한 영업실적을 입증한다. 다만 매출성장률 둔화는 치열한 경쟁 환경에서 도전 과제가 될 수 있다.