골드만삭스, 자동차부품주 투자의견 대거 조정...제뉴인파츠 하향·오토존 상향

골드만삭스의 케이트 맥셰인 애널리스트는 화요일 자동차부품 소매 업종에서 시장 변동성 증가, 소비자 활동 감소, 지속적인 경제 불확실성에 대한 우려를 제기하며 주요 업체들에 대한 투자의견을 조정했다.

맥셰인 애널리스트는 제뉴인파츠(NYSE:GPC)와 오토존(NYSE:AZO)에 대한 투자의견을 각각 수정했다.

주요 내용

맥셰인은 제뉴인파츠에 대해 투자의견을 '중립'에서 '매도'로 하향 조정하고 목표주가를 133달러에서 114달러로 낮췄다.

애널리스트는 제뉴인파츠가 오라일리 오토모티브(NASDAQ:ORLY)나 오토존과 비교해 현재 시장 환경에서 경쟁력이 떨어진다고 분석했다. 이는 NAPA 사업부의 최근 실적 부진, 유럽 자동차 부문의 성장세 둔화, 불확실한 거시경제 환경에서 산업 부문이 직면할 수 있는 잠재적 리스크 때문이다.

제뉴인파츠의 2025 회계연도 가이던스는 하반기 실적 개선을 시사하고 있으나, 애널리스트는 이러한 회복이 최종 수요의 꾸준한 개선에 의존적이며, 현재 추세가 경영진의 기대에 미치지 못할 경우 하방 리스크가 있다고 보고 있다.

애널리스트는 제뉴인파츠의 유럽 자동차 사업이 지난 1년간 약세를 보였으며, 단기적으로도 부진이 지속될 수 있다고 우려했다.

이에 따라 2025 회계연도 주당순이익(EPS) 전망치를 7.94달러에서 7.82달러로 하향 조정했으며, 이는 하반기 매출과 마진에 대한 보수적인 전망을 반영한 것이다.

또한 2026년과 2027년 EPS 전망치도 각각 9.09달러에서 8.60달러, 10.06달러에서 9.55달러로 하향 조정했다.

화요일 현재 제뉴인파츠 주가는 0.81% 하락한 118.18달러에 거래되고 있다.

오토존 투자의견 상향

맥셰인은 오토존에 대해서는 투자의견을 '매도'에서 '중립'으로 상향 조정하고 목표주가를 3,044달러에서 3,811달러로 올렸다.

애널리스트는 현재의 거시경제 환경에서 오토존의 방어적 사업 포지셔닝이 더욱 매력적으로 보인다고 평가했다.

맥셰인에 따르면, 오토존의 'DIFM'(do it for me) 사업 개선, DIY 트렌드 회복, 관세 영향을 상쇄할 수 있는 자동차부품 업계의 강력한 가격 결정력이 주요 긍정 요인이다.

2024년 10월 14일 매도 리스트에 추가된 이후 오토존 주가는 19.6% 상승했으며, 같은 기간 S&P 500이 4.8% 하락한 것과 대조를 이룬다.

애널리스트는 자사의 이전 전망과 달리 오토존의 국내 사업 트렌드가 개선되었으며, 시장점유율이 증가하고 특히 DIY 고객층에서 견조한 수요가 유지되고 있다고 언급했다.

한편 오토존의 현재 NTM EV/EBITDA 기준 밸류에이션은 과거 수준을 상회하고 있어, 투자자들이 현재의 시장 불확실성 속에서 회사의 방어적 포지셔닝에 더 높은 가치를 부여하고 있음을 시사한다.

애널리스트는 2025 회계연도 EPS 전망치를 146.65달러에서 148.36달러로 상향 조정했으며, 이는 국내 동일매장 매출 성장률 상승과 세율 가정 수정을 반영한 것이다.

화요일 현재 오토존 주가는 0.03% 하락한 3,811.74달러에 거래되고 있다.