MS, 소프트웨어 업계 경쟁력 심층분석...실적·재무건전성 `양호`

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 심층 분석한 결과, 전반적인 실적과 재무건전성이 양호한 것으로 나타났다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망 등을 면밀히 살펴본 결과다.

기업 개요

MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 사업부문은 크게 3개로 나뉜다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

MS의 심층 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 30.79로 업계 평균 대비 0.39배 낮아 저평가 상태를 시사한다. 이는 성장을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.39로 업계 평균의 0.42배 수준이며, 이는 상당한 저평가 가능성을 보여준다.

• 주가매출비율(P/S)은 10.91로 업계 평균보다 1.4배 높아 매출 실적 측면에서는 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.59% 높다. 이는 효율적인 자기자본 운용과 수익성, 성장 잠재력을 보여준다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배에 달해 강력한 수익성과 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.07%를 하회해 매출 증가세가 다소 둔화된 것으로 나타났다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자기자본의 비율을 나타낸다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

MS의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• MS는 업계 상위 4개 기업 대비 더 강한 재무상태를 보여주고 있다.

• 부채자본비율이 0.21로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 건전한 균형을 유지하고 있어 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 MS의 위치를 살펴보면, P/E와 P/B 비율은 동종업계 대비 저평가 상태를 보여주며 성장 잠재력을 시사한다. 다만 높은 P/S 비율은 매출 기준으로는 다소 고평가됐음을 의미한다. ROE, EBITDA, 매출총이익 측면에서는 경쟁사들을 능가하며 견고한 재무건전성을 보여주고 있다. 그러나 업계 평균을 밑도는 매출성장률은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.