마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

오늘날 빠르게 변화하는 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들의 종합적인 기업 평가가 매우 중요해졌다. 이 기사에서는 마이크로소프트(나스닥:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 입지, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 업계 내 마이크로소프트의 실적을 조명한다.

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 마이크로소프트 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트를 자세히 분석한 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)이 30.07로 업계 평균 대비 0.42배 낮아 저평가 상태를 시사하며, 성장을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)이 9.16으로 업계 평균 대비 0.44배 낮아 저평가 상태와 잠재적 성장 가능성을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)이 10.65로 업계 평균의 1.46배를 기록해 경쟁사 대비 매출 실적 측면에서 고평가 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)이 8.17%로 업계 평균보다 0.59% 높아 효율적인 자기자본 운용을 보여준다.

• EBITDA가 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배를 기록해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익이 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배를 기록해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률이 12.27%로 업계 평균 13.07% 대비 낮아 매출 환경이 다소 도전적임을 시사한다.

부채비율(D/E)은 기업의 부채를 자기자본으로 나눈 값으로 재무 레버리지를 평가하는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트를 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교한 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 부채비율을 보여 더 강한 재무상태를 시사한다.

• 부채비율이 0.21로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 보여준다.

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 측면에서 경쟁사 대비 저평가 상태를 보이며 성장 잠재력이 있다. 다만 높은 P/S는 매출 기준으로는 고평가 가능성을 시사한다. 한편 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익은 강한 수익성과 운영 효율성을 보여주지만, 낮은 매출성장률은 경쟁사 대비 더딘 성장세를 나타낸다.