시장 변동성 대비 유망 배당주 ETF 3선

도널드 트럼프 대통령의 관세 부과로 촉발된 새로운 무역전쟁으로 수출입 비중이 높은 기업들의 주가가 하락세를 보이고 있다. 대신 안정적인 수익과 낮은 밸류에이션, 무역 노출도가 낮은 기업들이 부상하고 있다.

특히 높은 배당을 제공하는 기업들이 주목받고 있다.

이러한 트렌드를 반영한 최고의 배당 펀드 3개를 살펴보자.

해외 시장에서 제품을 사고 팔지 않는 베라이즌(NYSE:VZ, 현재 배당률 6.07%)이나 미국 내 판매 비중이 높은 담배 기업 알트리아(NYSE:MO, 배당률 7.25%) 같은 기업들이 대표적이다.

이러한 배당주와 배당 펀드들은 2025년에도 좋은 성과를 보이고 있다.

색스 웰스 어드바이저스의 파트너 윌리엄 코너 CFA, CFP는 "2025년 1분기에 배당 중심 전략이 좋은 성과를 보였다"며 "SPDR S&P 배당 ETF(NYSE:SDY)는 2025년 1분기에 2.71%의 수익률을 기록했는데, 이는 같은 기간 4.55% 하락한 S&P 500 대비 양호한 수준"이라고 설명했다.

S&P 500이 지난 1년간 7.1% 상승하며 3.86% 오른 SDY를 앞섰지만, 배당주들은 대체로 방어적 성격의 경제 섹터에서 운영되어 변동성이 낮은 경향이 있다. 코너는 "네드 데이비스 리서치가 배당 지급 기업과 비지급 기업을 비교 연구한 결과, 많은 투자자들이 직관적으로 느끼는 것처럼 배당주가 비배당주나 S&P 500 같은 광범위한 지수보다 변동성이 낮다는 것을 보여줬다"고 말했다.

이러한 데이터는 트럼프 행정부가 관세 평준화를 추진하면서 글로벌 시장에 큰 혼란이 발생하고 있는 현 시점에서 중요한 의미를 갖는다.

코너는 "구체적인 내용이 아직 발표되지 않아 관세가 경제에 미칠 영향을 현재로서는 알 수 없다"며 "다만 관세와 관련된 불확실성(금액, 섹터, 면제 등)으로 많은 투자자들이 미국 주식 전망에 대해 우려하고 있는 것은 분명하다"고 말했다.

배당주는 시간이 지나면서 일반 주식보다 변동성이 낮았기 때문에, 성장 전망을 우려하는 투자자들이 이에 주목하는 것은 합리적이다. 코너는 "배당금 지급이 변동성과 리스크를 관리하는데 도움이 되는 안정적이고 예측 가능한 수익을 제공한다"고 덧붙였다.

무역과 관세로 인한 변동성이 있는 상황에서 앞으로도 이런 추세가 이어질까? 그렇기도 하고 아니기도 하다.

플로리다 소재 에드워즈 자산운용의 매니징 디렉터이자 수석 포트폴리오 매니저인 롭 에드워즈는 "단기적으로 관세는 배당주, 특히 글로벌 기업들에 부정적으로 작용할 것"이라며 "수입품이나 원자재 가격 상승으로 수익성에 영향을 미칠 수 있기 때문"이라고 설명했다.

하지만 장기적으로는 배당주가 관세에도 불구하고 번창할 것으로 에드워즈는 전망했다. 이들이 일반적으로 많은 경제적 도전을 견뎌낸 성숙한 기업들이기 때문이다.

그는 "배당주는 시장 사이클을 피해가기 위해서가 아니라 전체 사이클에 걸쳐 투자해야 한다"고 강조했다.

유망 배당 ETF 3선

개별 배당주에 투자하는 대신 하방 리스크를 줄이면서도 수익을 얻을 수 있는 배당 ETF를 활용하는 것이 좋다.

SPDR S&P 배당 ETF

최고의 배당 ETF처럼 SPDR S&P 배당 ETF(NYSE:SDY)는 세금 효율이 높고 비용이 낮으며 유동성이 풍부한 투자 상품으로 우량주에 폭넓게 투자한다.

이 펀드는 S&P 고배당 배당귀족 지수의 총수익률 성과에 상응하는 투자 결과를 내는 것을 목표로 한다. 코너는 "이 펀드는 S&P 종합 1500 지수 기업 중 최소 20년 연속으로 꾸준히 배당을 늘려온 기업들에 초점을 맞춘다"고 설명했다.

배당금은 약 0.80%이며 연초 이후 수익률은 4.76%다.

테네시주 프랭클린의 골드 IRA 컴퍼니즈의 수석 자문위원인 스티븐 키벨 재무설계사는 "배당 ETF는 화려하지는 않지만 안정적"이라며 "특히 내가 상담하는 은퇴자들은 주식을 팔지 않고도 정기적인 수입을 얻을 수 있어 선호한다. 이는 저축금을 오래 유지하려 할 때 중요하다. 이러한 펀드들은 대부분 시장 상황과 관계없이 배당을 지급하는 대기업들을 보유하고 있다. 유틸리티, 헬스케어, 식품 기업들이 대표적"이라고 설명했다.

슈왑 미국 배당주 ETF

키벨이 선호하는 배당 펀드 중 하나인 슈왑 미국 배당주 ETF(NYSE:SCHD)도 이러한 특성을 가지고 있다.

그는 "단순하고 비용이 낮으며 재무상태가 탄탄한 우량기업들을 보유하고 있다"며 "수년간 소득과 안정성을 원하는 고객들에게 추천해왔다. 아이쉐어즈 셀렉트 배당(NASDAQ:DVY)도 자주 활용한다. 이 펀드는 고배당에 더 초점을 맞추고 있다. 모든 이에게 적합하지는 않지만 소득이 주요 목표라면 잘 작동한다"고 말했다.

SCHD는 현재 3.85%의 높은 배당률을 제공하고 있으며, 연초 이후 수익률은 동종 카테고리의 4.49% 대비 2.93%를 기록했다.

아이쉐어즈 코어 고배당 ETF

아이쉐어즈 코어 고배당 ETF(NYSE:HDV)도 자산운용사들 사이에서 인기 있는 선택이다.

이 펀드는 75개의 고배당 주식을 보유하고 있으며 에너지 비중이 높다. 엑손(NYSE:XOM)과 셰브론(NYSE:CVX)이 상위 3대 보유종목에 포함되어 있으며, 존슨앤존슨(NYSE:JNJ)도 이 그룹에 속한다.

대형 브랜드 기업들이 펀드의 주요 구성요소이며, 단일 종목 비중은 9.3%(엑손)를 넘지 않는다. 펀드는 7.75% 상승했으며 2011년 출시 이후 대체로 연간 10% 수준의 수익률을 기록했다. HDV는 또한 3.41%의 높은 배당수익률과 0.8%의 매우 낮은 보수율을 제공한다.

배당 ETF 선택시 고려사항

웰시 팜의 CEO이자 설립자인 케티 로즈는 "매년 배당을 인상해온 이력이 있는 안정적인 주식들을 보유하고 있으며 실질적인 인플레이션 헤지를 제공하는 ETF를 선택해야 한다"며 "또한 보수율이 낮은지 확인해야 한다. 수수료 때문에 수익을 희생할 필요는 없다"고 조언했다.

또한 2008년이나 2020년과 같은 경기침체기에도 배당을 유지하거나 오히려 증가시킨 ETF를 찾아야 한다. 로즈는 "이는 신뢰할 수 있는 강점"이라고 말했다.