1987년식 S&P500 폭락 시나리오, 어떻게 대비할 것인가

역대 16번째로 큰 2일간 주가 하락 기록

마이클 맥도너프에 따르면 목요일과 금요일은 S&P500 지수가 역사상 16번째로 큰 폭의 2일 연속 하락을 기록했다.

투자자들의 생존 그 이상

이번 주 초 현금 비중을 높이고 헤지 전략을 실행한 투자자들은 더 나은 성과를 거뒀다. 다음은 주요 거래 실적이다:

1. 스포티파이(NYSE:SPOT) 풋 스프레드: 4월 1일 순매도가 8달러 진입, 4월 4일 순매수가 10달러 청산 예상. 손실률: 100%
2. 스포티파이 콜옵션: 4월 1일 1.67달러 매수, 4월 3일 4달러에 매도(절반). 수익률: 2%
3. ARM홀딩스(NASDAQ:ARM) 풋옵션: 4월 2일 1.82달러 매수, 4월 3일 4달러에 매도(절반). 수익률: 120%
4. 브로드컴(NASDAQ:AVGO) 콜옵션: 4월 2일 1.74달러 매수, 4월 3일 4달러에 매도(절반). 수익률: 130%
5. 스포티파이 콜옵션: 4월 1일 1.67달러 매수, 4월 2일 4달러에 매도(절반). 수익률: 140%
6. 테슬라(NASDAQ:TSLA) 콜 스프레드: 4월 1일 순매도가 7.50달러 진입, 4월 4일 순매수가 0.20달러 청산. 수익률: 292%
7. 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 풋옵션: 4월 2일 1.17달러 매수, 4월 4일 5.80달러에 매도(절반). 수익률: 396%

최악의 시나리오에 대한 대비책

S&P500 지수의 최악의 2일 연속 하락은 1987년에 발생했다. 이와 같은 상황이 재현된다면 어떻게 대비해야 할까? 스프레드헌터의 설립자이자 'The Nuclear Option' 저자인 데이비드 자넬로 박사(PhD, CFA)가 제안하는 대비 전략은 다음과 같다.

시장 전망과 대응 전략

향후 1-2주 동안 예상되는 시나리오:
1. 과매도 상태에서의 급반등
2. 무역전쟁 휴전에 따른 강한 상승
3. 2022년과 같은 30-90일간의 지속적 하락
4. 뉴스 유무와 관계없는 급격한 하락

VIX 지수를 활용한 헤지 전략

4월 16일 만기 VIX 지수 70-90 콜 수직 스프레드를 0.20에 매수하는 전략을 추천한다. 20달러 리스크로 2000달러의 잠재 수익이 가능하다. 1987년식 폭락이 발생할 경우 이상적인 포지션이 될 것이다.

알고리즘 거래 실적:
- 비자(V) 255 풋 캘린더 스프레드: 142% 수익
- 엑손모빌(XOM) 95 풋 캘린더 스프레드: 333% 수익

헤지 방안

포트폴리오 아머 앱을 통해 리스크 허용도와 투자 기간에 맞는 최적의 헤지 전략을 찾을 수 있다.