아마존닷컴, 유통업계 경쟁사와 실적 비교...수익성 강세 속 성장세 둔화 우려

투자자들의 투자 결정에 도움이 되는 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)과 유통업계 경쟁사들의 실적을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 중심으로 아마존의 업계 내 실적을 살펴봤다.

아마존닷컴 개요

아마존은 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스를 운영하는 기업이다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 매출이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%를 차지한다. AWS를 제외한 해외 매출은 25~30% 수준으로 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.

아마존닷컴에 대한 종합 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 30.92로 업계 평균 대비 0.88배 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 6.34로 업계 평균 대비 1.43배 높아 장부가 기준으로는 고평가 상태다.

• 주가매출비율(P/S)은 2.87로 업계 평균보다 1.83배 높아 매출 실적 대비 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 7.34%로 업계 평균보다 0.14% 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어진다.

• EBITDA는 385.5억 달러로 업계 평균의 4.89배를 기록해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 373.7억 달러로 업계 평균의 2.14배를 기록해 핵심 사업의 수익성이 우수하다.

• 매출성장률은 10.49%로 업계 평균 11.68%를 하회해 성장세 둔화가 우려된다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 차입금 의존도를 자기자본과 비교해 평가하는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴과 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교한 결과는 다음과 같다:

• 아마존닷컴의 부채자본비율은 0.46으로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 보인다.

• 이는 부채와 자기자본 간의 균형이 양호함을 의미하며 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

핵심 요약

아마존닷컴의 주가수익비율은 유통업계 경쟁사 대비 낮은 수준이나, 높은 주가순자산비율과 주가매출비율은 시장에서 자산과 매출을 높게 평가하고 있음을 보여준다. 자기자본이익률은 경쟁사 대비 낮은 반면, 높은 EBITDA와 매출총이익은 강력한 영업실적을 나타낸다. 다만 낮은 매출성장률은 향후 성장성에 대한 우려를 제기한다.