트럼프 관세 정책에 월가 등돌렸지만...베트남·대만 등 긍정적 반응

미국 증시가 지지선 3구간에 진입했다. S&P 500 ETF(SPY) 차트를 보면 이날 아침 지지선 3구간의 하단을 터치한 후 상단까지 반등했다. 시장은 극도로 변동성이 큰 상황이다. 대형주인 마이크로소프트의 경우 장전 거래에서 337.88달러에서 358.40달러까지 등락을 보였다.

지지선 2구간은 현재 저항선 1구간이 됐다. 금요일 하락 시 거래량이 많았던 것은 매도세의 강도를 보여준다. RSI 지표는 현재 과매도 상태를 나타내고 있어 반등 가능성이 있다.

초단기 헤지펀드들은 투매 조짐을 보이고 있으나, 개인투자자와 장기 헤지펀드, 기관투자자들은 오히려 매수에 나서고 있다. 이는 단기 반등을 이끌 수 있으나, 무역 관련 긍정적 뉴스가 없다면 지속적인 바닥을 형성하기는 어려울 전망이다.

월가는 지난주 수요일까지 적극적인 매수를 권고했으나, 트럼프의 보복 관세 발표 이후 급격한 하락을 겪으며 입장을 바꿨다. 현재는 트럼프에게 관세 정책 철회를 촉구하고 있다. 트럼프는 이에 대해 연준의 금리 인하를 요구하며 관세 정책을 고수하고 있다.

- 베트남: 미국 상품에 대한 무관세 시사
- 대만: 보복 대신 미국과의 협력 선택
- 인도: 양자 무역협정 체결에 집중
- 캄보디아: 미국과의 협상 적극 추진
- 멕시코: 보복관세 자제 입장
- 영국: 신중한 접근 유지
- 일론 머스크: 미국-EU 무관세 무역지대 제안

현 상황에서 투자자들은 다음 전략을 고려해야 한다:
- 보호 밴드 전략 활용
- 개별 포지션 헤지
- 전략적/전술적 포지션 구분
- 공매도 포지션 구축
- 금 투자 비중 확대 (단, 마진콜 상황에서 매도 위험 존재)

이번 주 주요 경제지표로는 목요일 오전 8시 30분 소비자물가지수(CPI)와 신규실업수당청구건수, 금요일 오전 8시 30분 생산자물가지수(PPI) 발표가 예정되어 있다.

초반 거래에서 마이크로소프트, 애플, 아마존, 알파벳, 메타, 엔비디아, 테슬라 모두 자금 유출을 보이고 있다. SPY와 QQQ도 자금 유출이 진행 중이다.

비트코인이 8만 달러 선이 무너졌다. 주식시장 하락 시 안전자산이 될 것이라는 기대가 무너지면서 투자자들의 실망이 커지고 있다. 특히 알트코인의 하락세가 더욱 가파르다.

장기 우량 포지션은 유지하되, 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 헤지 포지션을 통한 보호 전략이 필요하다. 새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금 보유가 중요하다.

현 시점에서는 인플레이션을 고려할 때 장기 채권 전략적 배분은 권장되지 않는다. 채권 투자 시 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 바람직하다.