시리우스XM, `불황에도 견고한 피난처`...시포트리서치 매수의견

시리우스XM 홀딩스(NASDAQ:SIRI)가 구독 수익에 기반한 안정적인 사업모델을 보유하고 있어 '관세 폭풍 속 불황에도 견고한 피난처'라고 시포트리서치파트너스가 평가했다.

투자의견
데이비드 조이스 애널리스트는 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정했다. 목표가는 27달러를 유지했다.

투자포인트
조이스 애널리스트는 보고서에서 시리우스XM의 사업모델이 구독자들의 이탈을 막아주고 있으며, 구독 수익이 100% 미국 내에서 발생한다고 설명했다.

시리우스XM은 올해와 내년에 약 13%의 잉여현금흐름 성장을 달성할 것으로 전망된다.

애널리스트는 "자동차 판매에 대한 관세 영향은 2025년 실적에 미미한 수준일 것"이라며 "신규 가입자가 수익으로 전환되기까지 최소 한 분기가 소요되기 때문"이라고 설명했다.

광고 예산이 디지털 비디오로 이동하면서 광고 시장이 위축되고 있지만, 조이스 애널리스트는 시리우스XM의 수익 중 광고 노출 비중이 약 20%에 불과하다고 강조했다.

건전한 잉여현금흐름 성장을 바탕으로 시리우스XM은 '통신사 수준인 5%의 배당수익률'을 지속적으로 제공할 것으로 예상된다.

주가 동향
수요일 시리우스XM 홀딩스 주가는 3.62% 상승한 20.04달러를 기록했다.