
오늘날 급변하는 치열한 경쟁 환경에서 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 경쟁사들의 종합적인 비교 분석을 실시했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.
마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.
기업명 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA(십억달러) | 매출총이익(십억달러) | 매출성장률 |
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마이크로소프트 | 28.57 | 8.71 | 10.12 | 8.17% | 36.79 | 47.83 | 12.27% |
오라클 | 29.23 | 20.87 | 6.38 | 19.27% | 5.89 | 9.94 | 6.4% |
서비스나우 | 106.37 | 15.67 | 13.81 | 4.06% | 0.62 | 2.33 | 21.34% |
팔로알토네트웍스 | 86.18 | 15.84 | 12.62 | 4.35% | 0.41 | 1.66 | 14.29% |
포티넷 | 39 | 45.38 | 11.42 | 43.82% | 0.66 | 1.35 | 17.31% |
젠디지털 | 23.02 | 6.73 | 3.77 | 7.48% | 0.45 | 0.79 | 4.01% |
먼데이닷컴 | 352.13 | 10.76 | 11.77 | 2.3% | 0.07 | 0.24 | 32.29% |
돌비랩스 | 25.69 | 2.67 | 5.13 | 2.72% | 0.11 | 0.32 | 13.13% |
컴볼트시스템즈 | 36.98 | 21.48 | 6.73 | 3.9% | 0.02 | 0.21 | 21.13% |
퀄리스 | 24.78 | 8.81 | 7.08 | 9.49% | 0.05 | 0.13 | 10.11% |
솔라윈즈 | 28.70 | 2.27 | 4.02 | 5.26% | 0.07 | 0.19 | 6.14% |
프로그레스소프트웨어 | 43.06 | 5.45 | 3.01 | 2.51% | 0.07 | 0.19 | 28.88% |
테라데이타 | 16.66 | 13.95 | 1.08 | 19.38% | 0.06 | 0.24 | -10.5% |
래피드7 | 57.35 | 82.86 | 1.72 | -25.97% | 0.02 | 0.15 | 5.36% |
평균 | 66.86 | 19.44 | 6.81 | 7.58% | 0.65 | 1.36 | 13.07% |
마이크로소프트의 주요 지표를 살펴보면 다음과 같은 특징이 나타난다:
주가수익비율(P/E)은 28.57로 업계 평균 대비 0.43배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가되어 있을 가능성을 시사한다.
주가순자산비율(P/B)은 8.71로 업계 평균의 0.45배 수준이며, 이는 경쟁사 대비 장부가 기준으로 저평가되어 있음을 의미한다.
주가매출비율(P/S)은 10.12로 업계 평균의 1.49배 수준이며, 이는 매출 기준으로는 다소 고평가되어 있음을 시사한다.
자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.59% 높아 자기자본의 효율적 운용을 보여준다.
EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.
매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배 수준이며, 이는 핵심 사업의 높은 수익성을 반영한다.
매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.07%를 하회해 매출 성장세가 다소 둔화된 모습을 보인다.
부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 관련된 재무적 위험을 평가하는 중요한 지표다.
업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.
마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채비율을 비교한 결과는 다음과 같다:
마이크로소프트의 부채비율은 상위 4개 경쟁사보다 낮아 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.
부채비율이 0.21로 낮다는 것은 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미한다.
마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E와 P/B 기준으로 저평가된 모습을 보이며 성장 잠재력이 있다. 다만 높은 P/S는 매출 기준으로 고평가 가능성을 시사한다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 경쟁사를 상회해 높은 수익성과 운영 효율성을 보여준다. 다만 매출성장률이 낮아 실적 개선을 위한 전략적 이니셔티브가 필요해 보인다.