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마이크로소프트 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무 지표 `눈길`

Benzinga Insights 2025-04-10 00:00:22

오늘날 급변하는 치열한 경쟁 환경에서 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 경쟁사들의 종합적인 비교 분석을 실시했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.


마이크로소프트 개요


마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.


기업명P/EP/BP/SROEEBITDA(십억달러)매출총이익(십억달러)매출성장률
마이크로소프트28.578.7110.128.17%36.7947.8312.27%
오라클29.2320.876.3819.27%5.899.946.4%
서비스나우106.3715.6713.814.06%0.622.3321.34%
팔로알토네트웍스86.1815.8412.624.35%0.411.6614.29%
포티넷3945.3811.4243.82%0.661.3517.31%
젠디지털23.026.733.777.48%0.450.794.01%
먼데이닷컴352.1310.7611.772.3%0.070.2432.29%
돌비랩스25.692.675.132.72%0.110.3213.13%
컴볼트시스템즈36.9821.486.733.9%0.020.2121.13%
퀄리스24.788.817.089.49%0.050.1310.11%
솔라윈즈28.702.274.025.26%0.070.196.14%
프로그레스소프트웨어43.065.453.012.51%0.070.1928.88%
테라데이타16.6613.951.0819.38%0.060.24-10.5%
래피드757.3582.861.72-25.97%0.020.155.36%
평균66.8619.446.817.58%0.651.3613.07%

마이크로소프트의 주요 지표를 살펴보면 다음과 같은 특징이 나타난다:


  • 주가수익비율(P/E)은 28.57로 업계 평균 대비 0.43배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가되어 있을 가능성을 시사한다.

  • 주가순자산비율(P/B)은 8.71로 업계 평균의 0.45배 수준이며, 이는 경쟁사 대비 장부가 기준으로 저평가되어 있음을 의미한다.

  • 주가매출비율(P/S)은 10.12로 업계 평균의 1.49배 수준이며, 이는 매출 기준으로는 다소 고평가되어 있음을 시사한다.

  • 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.59% 높아 자기자본의 효율적 운용을 보여준다.

  • EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

  • 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배 수준이며, 이는 핵심 사업의 높은 수익성을 반영한다.

  • 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.07%를 하회해 매출 성장세가 다소 둔화된 모습을 보인다.


부채비율


debt to equity


부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 관련된 재무적 위험을 평가하는 중요한 지표다.


업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.


마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채비율을 비교한 결과는 다음과 같다:


  • 마이크로소프트의 부채비율은 상위 4개 경쟁사보다 낮아 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.

  • 부채비율이 0.21로 낮다는 것은 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미한다.


핵심 요약


마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E와 P/B 기준으로 저평가된 모습을 보이며 성장 잠재력이 있다. 다만 높은 P/S는 매출 기준으로 고평가 가능성을 시사한다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 경쟁사를 상회해 높은 수익성과 운영 효율성을 보여준다. 다만 매출성장률이 낮아 실적 개선을 위한 전략적 이니셔티브가 필요해 보인다.

이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.