마이크로소프트 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무 지표 `양호`

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 경쟁사들의 실적과 재무지표를 비교 분석한 결과, 마이크로소프트가 전반적으로 양호한 실적을 보이고 있는 것으로 나타났다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 31.47로 업계 평균 대비 0.42배 낮아 합리적인 가격에서 성장 잠재력을 보유하고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.59로 업계 평균보다 0.45배 낮아 저평가 상태이며 성장 가능성이 있는 것으로 분석된다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.14로 업계 평균의 1.47배를 기록해 매출 기준으로는 다소 고평가된 상태다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.59% 높아 효율적인 자본 운용을 보여주고 있다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배를 기록해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보유하고 있다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배를 기록해 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보이고 있다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.07%를 하회해 매출 증가세는 다소 부진한 것으로 나타났다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 부채 의존도를 보여주는 핵심 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 0.21의 낮은 부채자본비율을 기록해 상위 4개 경쟁사 대비 우수한 재무구조를 보유하고 있다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간 균형이 양호함을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가 상태이며 성장 잠재력이 있는 것으로 분석된다. 다만 높은 P/S 비율은 매출 기준 고평가 가능성을 시사한다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 경쟁사를 상회해 견고한 재무건전성을 보여주고 있다. 다만 낮은 매출성장률은 향후 성장 동력 확보를 위한 전략적 접근이 필요함을 시사한다.