GE·캐터필러 주도로 산업주 ETF 급락...무슨 일 있었나

산업주 ETF인 인더스트리얼 셀렉트 섹터 SPDR(NASDAQ:XLI)이 목요일 오전 2.4% 하락한 123.71달러를 기록했다. 이는 예상보다 낮은 인플레이션 지표에도 불구하고 투자자들이 전날의 급등에 따른 차익실현에 나서면서다.

주요 내용

XLI는 도널드 트럼프 대통령의 보복관세 미부과 국가에 대한 90일 관세 유예 소식에 9% 이상 급등했으나, 목요일 오전까지 2% 가까이 하락했다. 이는 전반적인 시장 약세와 신중한 포지션 재조정을 반영한다.

이날 하락은 노동통계국이 발표한 3월 인플레이션이 예상보다 크게 둔화됐다는 소식에도 불구하고 발생했다. 전체 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.4% 상승해 지난 9월 이후 최저치를 기록했으며, 근원 인플레이션은 4년 만에 최저인 2.8%를 기록했다. 월간 인플레이션은 휘발유 가격 6.3% 하락에 힘입어 2020년 5월 이후 가장 낮은 -0.1%를 기록했다.

이러한 인플레이션 데이터는 관세의 초기 영향이 우려했던 것보다 덜 심각할 수 있다는 낙관론을 더했다. 그러나 이는 S&P500이 2008년 이후 최대 일일 상승률을 기록한 수요일의 강세장을 이어가기에는 역부족이었다.

추가 사항

XLI는 캐터필러(NYSE:CAT), 제너럴 일렉트릭(NYSE:GE), 유니온 퍼시픽(NYSE:UNP), 허니웰 인터내셔널(NASDAQ:HON), 3M(NYSE:MMM) 등 미국 산업계 대기업들의 실적을 추종하는 ETF로, 무역 정책과 글로벌 수요 전망, 인플레이션에 특히 민감하게 반응한다.

관세 유예와 디스인플레이션 충격이 경기순환 업종에 유리한 환경을 조성했음에도 불구하고, 목요일의 하락은 급등 이후의 단기 차익실현과 정책 변화의 지속가능성에 대한 불확실성을 반영한 것으로 보인다.

시장은 현재 CPI 발표 이후 금리 인하 가능성이 크게 높아진 가운데, 5월 연방준비제도(Fed) 회의를 앞두고 기대치를 재조정하고 있다.