빌 애크먼 `시장 혼란은 레버리지 투자자들의 강제 매도 때문...단기 시장 움직임 과대 해석 말아야`

억만장자 투자자 빌 애크먼이 최근 금리, 환율, 주식 시장의 급격한 변동성이 경제 펀더멘털의 변화가 아닌 고레버리지 시장 참여자들의 '강제 매도'에 기인한다고 분석했다.

주요 내용

애크먼은 X(구 트위터)를 통해 투자자들과 시장 전문가들이 단기 시장 움직임을 과대 해석하고 있으며, 기술적 청산을 경제나 정책 변화의 신호로 잘못 해석하고 있다고 지적했다.

그는 시장에 만연한 높은 레버리지가 주요 원인이라고 보고 있다. 특히 주식의 경우 최대 10:1, 국채와 통화의 경우 100:1까지 허용되는 레버리지 비율의 극명한 차이를 강조했다.

애크먼은 이처럼 높은 레버리지로 인해 시장 스트레스 상황에서 트레이더들이 마진콜과 포지션 강제 청산에 취약해지며, 이는 오해의 소지가 있는 가격 변동을 증폭시킬 수 있다고 설명했다.

그는 "최근 자산군의 급격한 움직임은 펀더멘털보다는 고레버리지 시장 참여자들의 포지션 강제 청산에 기인할 가능성이 훨씬 높다"고 밝혔다.

또한 시장 안정성을 보호하기 위한 더 엄격한 증거금 규정의 필요성을 제기하며, 현재의 레버리지 수준이 시장을 불안정하게 만드는 환경을 조성한다고 우려를 표명했다.

시장 영향

애크먼은 수요일 도널드 트럼프 대통령의 90일 관세 유예 조치를 환영하며, 스콧 베센트 재무장관을 칭찬했다. 그는 이번 조치가 특히 중국과의 무역 협상을 위한 이상적인 기회라고 보고, 중국 측의 신속한 협상 참여를 촉구했다.

그는 이전에 관세가 시행될 경우 심각한 경제적 결과를 초래할 수 있다고 경고한 바 있다. 그러나 관세 유예 이후에는 트럼프의 조치를 "교과서적인 거래의 기술"이라고 평가했다.

주가 동향

목요일 하락 이후 나스닥 100, S&P 500, 다우존스 지수는 최근 고점 대비 각각 17.46%, 14.31%, 12.16% 하락했다.

그러나 목요일 하락 이후 시장은 반등세를 보였다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)는 0.45% 상승한 526.96달러, 나스닥 100을 추종하는 인베스코 QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)는 0.51% 상승한 448.46달러를 기록했다.