디렉션, 팔로알토 네트웍스 2배 레버리지·인버스 ETF 출시...사이버보안 투자 전략 주목

사이버보안 시장이 현대 경제의 핵심 분야로 주목받고 있다. 표면적으로는 첨단기술이 헤드라인을 장식하고 금값이 스포트라이트를 받고 있지만, 현대 경제의 생명줄을 지탱하는 사이버보안 분야에 많은 이들이 주목하고 있다.

그랜드뷰리서치에 따르면 글로벌 사이버보안 시장 규모는 지난해 2456억 달러를 기록했다. 전문가들은 2030년까지 이 분야가 연평균 성장률(CAGR) 12.9%를 기록하며 5007억 달러 규모로 성장할 것으로 전망했다. 이러한 수요는 전자상거래 플랫폼의 확산, 스마트기기의 등장, 클라우드 도입 등이 주요 동인이 되고 있다.

리홀츠웰스매니지먼트의 조시 브라운은 사이버보안 주식에 대해 강력한 매수 의견을 제시하며, 기업들이 절대 삭감하지 않는 유일한 항목이라고 주장했다. 이는 과장일 수 있지만, 경제적 어려움 속에서도 취약한 디지털 보안이 초래할 수 있는 결과가 치명적이기 때문에 기업들이 보안 서비스를 유지할 수밖에 없다는 점을 시사한다.

하이타워어드바이저스의 스테파니 링크를 비롯한 전문가들은 구체적인 종목을 언급했다. 도널드 트럼프 대통령의 주요 경제 파트너에 대한 관세 정책으로 인한 혼란에도 불구하고, 링크는 기회를 발견했다. 특히 사이버보안의 왕좌 팔로알토 네트웍스를 주목했다. 차세대 보안 서비스가 연간 30% 성장하고 있어 관세로 인한 혼란을 견뎌낼 수 있을 것으로 전망했다.

그러나 이 분야와 팔로알토 주식이 우려에서 완전히 자유로운 것은 아니다. 일부 사이버보안 기업들은 관세로 인한 변동성에 긍정적으로 대응하지 못했다. 팔로알토가 계약 제조를 텍사스로 이전하며 관세 리스크에 선제적으로 대응했지만, 금값 상승 등 외부 요인들은 경제적 압박을 시사하고 있다. 이는 고객 이탈 가능성으로 인해 사이버보안 분야에 반드시 긍정적이지만은 않다.

더욱이 팔로알토 자체도 또 다른 핵심 기술인 인공지능 관련 지출 계획을 줄이는 데 관심을 보였다. 경제적 압박으로 기업들이 극도로 어려운 결정을 내려야 한다면, 어떤 분야도 완전히 면역되어 있다고 가정하는 것은 현명하지 않다.

이러한 상반된 상황에서 팔로알토 주식의 롱숏 포지션에 관심 있는 투자자들을 위해 두 가지 레버리지 상품이 있다. 디렉션 데일리 PANW 불 2X 쉐어스와 디렉션 데일리 PANW 베어 1X 쉐어스다.

이름에서 알 수 있듯이 PALU와 PALD ETF는 각각 팔로알토 주가 움직임의 200%와 -100%의 일일 투자 수익을 추구한다(수수료와 비용 제외).

PALU나 PALD를 고려하는 주요 이유는 편의성과 상대적 단순성이다. 팔로알토 주식에 대한 레버리지 베팅이나 숏포지션을 원하는 투자자들에게 일반적으로 옵션시장만이 유일한 통로였다. 그러나 파생상품, 특히 멀티레그 거래는 불필요한 복잡성을 초래할 수 있다.

디렉션 ETF는 다른 상장 증권처럼 거래할 수 있다.

단, PALU와 PALD는 투자자들이 거래 전에 알아야 할 리스크가 있다. 첫째, 레버리지와 1배 인버스 펀드도 예상 외로 변동성이 클 수 있다. 둘째, 이러한 상품들은 하루 이하의 투자 기간을 위해 설계되었다. 그 이상 보유하면 일일 레버리지 복리효과로 인해 성과 왜곡 리스크가 있다.

3월 말에 출시된 신생 ETF인 PALU는 기술적 분석을 위한 역사적 데이터가 많지 않다.

• PALU의 출시 시기는 불리했으며, 이는 불 펀드의 상승 잠재력에 대한 왜곡된 시각을 만들었을 수 있다.
• 그러나 2배 레버리지 ETF가 15달러 선에서 반등한 것은 고무적이다. 현재 주가는 컵앤핸들과 유사한 패턴을 형성하고 있어 상승 가능성을 시사한다.

마찬가지로 3월 말에 출시된 PALD ETF도 현재 역사적 데이터가 제한적이다.

• 인버스 펀드로서 PALD는 순전히 비관적 관점에서 이상적인 시기에 출시되었다.
• 현재 베어 펀드의 주가 움직임은 헤드앤숄더 패턴과 유사하다. 이는 하방 리스크에 직면할 수 있음을 시사한다.