미국증시 하락 출발 전망..."최고점과 최저점은 비슷한 시기에 나타난다"

월요일 미국 주식 선물이 하락세를 보이고 있다. 지난 주 목요일 혼조세로 마감한 단축 거래 주간 이후 주요 지수들은 장 전 거래에서 하락세를 나타냈다.

중국 상무부는 미국의 중국 고립화 시도에 대해 교역 파트너들에게 보복 조치를 경고했다. 상무부 대변인은 "특히 중국의 이익을 희생하면서 합의를 이루려는 어떤 시도도 단호히 반대한다"고 밝혔다.

교역 파트너들이 베이징을 고립시키려 한다면 "중국은 절대 이를 받아들이지 않을 것이며 상호주의 원칙에 따라 단호히 대응할 것"이라고 경고했다.

한편 10년물 국채 금리는 4.36%, 2년물 금리는 3.75%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 시장은 5월 연방준비제도(Fed) 회의에서 현행 금리가 유지될 확률을 89%로 전망하고 있다.

S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(NASDAQ:QQQ)는 월요일 장 전 거래에서 하락했다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 SPY는 1.07% 하락한 520.79달러, QQQ는 1.17% 하락한 438.87달러를 기록했다.

직전 거래일 동향

목요일 S&P 500 섹터 중 에너지, 필수소비재, 부동산 섹터가 상승을 주도했으나, 미국 증시는 대체로 하락 마감했다.

다우존스 지수는 3거래일 연속 하락했다. 주요 지수들은 기술주와 헬스케어 섹터의 급락으로 단축 거래 주간을 모두 하락 마감했다.

하락세는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 약 3% 하락하는 등 정보기술 주식들의 하락과, 실망스러운 실적과 가이던스로 22% 이상 폭락한 유나이티드헬스(NYSE:UNH) 등 헬스케어 주식들의 하락이 주도했다.

한편 일라이 릴리(NYSE:LLY)는 체중감량 신약 임상시험 긍정적 결과에 14% 이상 급등했다.

목요일 발표된 경제지표에서는 주택착공이 감소했고, 실업수당 청구도 감소했으며, 필라델피아 연준 제조업지수는 급격한 위축을 보였다.

전문가 분석

카슨 리서치의 라이언 데트릭은 "최고점과 최저점은 비슷한 시기에 나타나는 경향이 있다"고 분석했다.

그는 최고점과 최저점 그래프를 공유하며 "최악의 날 이후 매도하면 최고의 날이 바로 코앞에 있을 가능성이 높다"고 투자자들에게 경고했다.

데트릭은 또한 최근 조정 이후 S&P 500의 상승/하락 라인이 놀랍도록 잘 유지되고 있다고 강조했다. 그는 이 비율이 1월 저점을 크게 상회하고 있다고 지적했다.

한편 카투사 리서치는 S&P 500 실러 CAPE 비율(주기조정주가수익비율)이 역사적 평균인 17.58의 거의 두 배에 달해 "버블 영역에 근접하고 있다"고 X 포스트를 통해 강조했다.

'가치평가의 대가' 아스와스 다모다란은 최근 블로그 포스트에서 "저점 매수" 전략의 단순한 해석에 대해 경고했다.

다모다란은 "저점 매수가 낙하하는 칼을 잡는 것과 같을 수 있다"며 초기 하락이 더 가파르고 장기적인 매도세의 전조일 수 있다고 경고했다. 그는 획일적 접근 대신 반대투자자들을 위한 여러 경로를 제시했다:

• 가치 반대투자자: 시장에서 부당하게 처벌받은 본질적으로 저평가된 기업을 찾는다. 본질가치에 초점을 맞추고 시장이 가격과 가치의 차이를 인식할 때까지 인내심 있게 기다린다. 가치 반대투자자에게 저점 매수는 일시적 가격 하락으로 더욱 매력적인 진입점을 제공하는 펀더멘털이 탄탄한 기업을 식별하는 것이다.
• 심리 반대투자자: 지배적인 시장 심리에 반하는 베팅을 하며, 주로 공포와 비관론이 만연할 때 매수한다. 시장이 과잉 반응하는 경향이 있어 결국 조정될 때 이익을 얻을 수 있는 기회가 생긴다고 믿는다. 이들에게 저점 매수는 기초체력이 심각하게 훼손되지 않았다는 전제 하에 광범위한 공포심을 활용하는 것이다.
• 촉매 기반 반대투자자: 일시적 좌절이나 부정적 뉴스에 직면했지만 결국 해결될 것으로 믿는 기업을 찾는다. 시장의 긍정적 재평가를 촉발할 특정 촉매제를 예상하고 매수한다. 여기서 저점 매수는 턴어라운드나 현재 우려사항의 해소에 대한 계산된 베팅이다.

이번 주 주요 경제지표

• 월요일: 오전 10시 3월 미국 경기선행지수 발표
• 화요일: 오전 9시 30분 패트릭 하커 필라델피아 연준 총재 연설, 오후 2시 닐 카시카리 미니애폴리스 연준 총재 연설, 오후 2시 30분 톰 바킨 리치몬드 연준 총재 연설
• 수요일: 오전 9시 오스틴 굴스비 시카고 연준 총재 연설, 오전 9시 30분 알베르토 무살렘 세인트루이스 연준 총재와 크리스토퍼 월러 연준 이사 연설
• 오전 9시 45분 4월 S&P 미국 서비스 및 제조업 PMI 속보치, 오전 10시 3월 신규주택판매
• 오후 2시 연준 베이지북 발표, 오후 6시 30분 베스 해먹 클리블랜드 연준 총재 연설
• 오후 7시 40분 라파엘 보스틱 애틀랜타 연준 총재 연설
• 목요일: 오전 8시 30분 4월 19일 마감 주간 실업보험 청구건수, 3월 내구재 주문
• 오전 10시 3월 기존주택판매, 오후 5시 카시카리 미니애폴리스 연준 총재 재연설
• 금요일: 오전 10시 4월 최종 소비자심리지수 발표

주목할 종목

• 코메리카(NYSE:CMA)는 장 시작 전 실적 발표를 앞두고 장 전 0.19% 상승. 애널리스트들은 주당순이익 1.13달러, 매출 8억3,134만 달러를 전망
• AZZ(NYSE:AZZ)는 2.47% 하락. 월가는 장 마감 후 주당순이익 98센트, 매출 3,685억5,000만 달러를 예상
• 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)는 목요일 장 마감 후 예상을 상회하는 1분기 실적 발표 이후 2.90% 상승. 2분기 매출 110억4,000만 달러, 주당순이익 6.61달러 전망
• 미네랄스 테크놀로지스(NYSE:MTX)는 1분기 예비실적에서 매출 4억9,200만 달러를 전망하며 3.28% 하락
• 하이브 디지털 테크놀로지스(NASDAQ:HIVE)는 파라과이에서 첫 100MW 인프라 완공 소식에 4.03% 상승
• SHF 홀딩스(NASDAQ:SHFS)는 펀드캐나와 제휴해 전국 대마 관련 사업체에 규정 준수 은행 서비스와 신용 시설을 제공하기로 하며 71.30% 급등
• 빈서렉스 파마(NASDAQ:VINC)는 4월 14일 나스닥으로부터 규정 위반 통지를 받은 후 상장폐지와 SEC 등록 취소 의향을 발표하며 47.27% 급락
• 썬더 파워 홀딩스(NASDAQ:AIEV)는 웨스턴 캐피털 리소시스가 4월 17일 공개매수를 완료하고 68만87주(발행주식의 7.7%)를 인수하며 26.78% 하락
• 스노우 레이크 리소시스(NASDAQ:LITM)는 자사주 매입 프로그램 업데이트를 발표했으나 정확한 매입 주식수를 공개하지 않으며 26.32% 하락

원자재, 금, 글로벌 증시

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 2.67% 하락한 배럴당 62.30달러대를 기록했다.

금 현물은 2.007% 상승한 온스당 3,394.03달러에 거래됐다. 신고점은 3,396.57달러를 기록했다. 미 달러화 지수는 1.30% 하락한 97.9410을 기록했다.

아시아 증시는 일본 닛케이225 지수를 제외하고 상승했다. 인도 센섹스,