로젠블랫 `나이스` 매출 전망 하향에도 AI 모멘텀·견고한 현금흐름 주목

로젠블랫증권의 캐서린 트렙닉 애널리스트는 나이스(NASDAQ:NICE)에 대해 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 200달러에서 180달러로 하향 조정했다.
트렙닉 애널리스트는 다국적 기업의 클라우드 컨택센터(CCaaS) 구축 지연 가능성이 있는 거시경제 불확실성을 이유로 2025년과 2026년 회계연도 매출 전망을 낮췄다.
새로운 목표주가는 2026 회계연도 매출 성장률 7%를 기준으로 EV/매출 약 3.4배(기존 4배)를 적용해 산정됐다.
나이스 주식은 2026년 매출 기준 EV/매출 2.7배에 거래되고 있으며, 연간 7% 성장이 예상된다. 이는 연간 9% 성장이 예상되는 CCaaS 업계 평균 2.3배 대비 소폭 프리미엄이 적용된 수준이다.
트렙닉은 동종업계 평균(19%)을 상회하는 높은 잉여현금흐름(26%)을 근거로 현재 밸류에이션이 적정하다고 판단했다. 2025 회계연도 매출 성장률 전망치는 기존 가이던스(7% 성장)를 밑도는 6%로 하향했다.
2025 회계연도 매출 전망치는 29.1억...................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................