센티니, 연간 이익 전망 재확인...1분기 실적 시장 예상치 상회

의료보험사 센티니(Centene Corporation)(NYSE:CNC)가 2025년 1분기 매출이 전년 동기 대비 15% 증가한 466억2000만 달러를 기록했다고 금요일 발표했다. 이는 시장 예상치 433억6000만 달러를 상회하는 수준이다.

조정 주당순이익(EPS)은 전년 대비 28% 증가한 2.90달러로, 시장 예상치 2.54달러를 웃돌았다.

2025년 1분기 보험료 및 서비스 수익은 전년 동기 363억 달러에서 17% 증가한 425억 달러를 기록했다. 이는 처방약보험(PDP) 사업의 보험료와 회원 증가, 마켓플레이스 사업의 강력한 제품 포지셔닝 및 전반적인 시장 성장에 기인했다.

2025년 1분기 건강보험급여비율(HBR)은 87.5%로 전년 동기 87.1%에서 상승했다. 이는 독감 및 유사 질병으로 인한 메디케이드 HBR 상승이 주요 원인이다.

• 회사는 2024년 1분기 메디케이드 HBR이 2024년 2분기에 심화된 자격재심사 관련 위험도 압박의 영향을 크게 받지 않았다고 설명했다.
• HBR 상승은 인플레이션 감축법으로 인한 파트D 사업의 프로그램 변경과 이로 인한 메디케어 부문 HBR의 분기별 진행 변화로 메디케어 부문이 일부 상쇄됐다.
• 총 회원 수는 2,794만 명으로 전년 동기 2,842만 명에서 감소했다.
• 메디케이드 회원 수는 1,329만 명에서 1,296만 명으로 감소했다.
• 마켓플레이스 회원 수는 2024년 1분기 대비 29% 증가한 563만 명, 메디케어 처방약보험(PDP) 회원 수는 22% 증가한 787만 명을 기록했다.

센티니의 사라 런던 CEO는 2025년 연간 조정 희석주당순이익이 7.25달러를 상회할 것이라고 밝혔다.

실적 전망

센티니는 금요일 2025년 보험료 및 서비스 수익 전망을 60억 달러 상향 조정했다. 회사는 2025년 보험료 및 서비스 수익이 당초 예상했던 1,580억-1,600억 달러에서 1,640억-1,660억 달러가 될 것으로 전망했다. 이는 다음 요인들을 반영한다:

• 1분기 전반에 걸친 가입자 증가로 인한 50억 달러의 추가 마켓플레이스 보험료 수익
• 메디케어 어드밴티지 연간 등록 기간 실적 호조로 인한 10억 달러의 추가 보험료 수익

센티니는 2025 회계연도 조정 EPS 전망치를 7.25달러 이상으로 재확인했다. 이는 시장 예상치 7.23달러를 상회하는 수준이다.

주가 동향

센티니 주식은 금요일 장전 거래에서 1.19% 하락한 60.85달러를 기록했다.