익스피디아, 다음주 실적 서프라이즈 가능성 높아

여행 기술기업 익스피디아 그룹(NASDAQ:EXPE)이 다음 주 목요일 1분기 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, 월가의 평가가 주목된다.

다수의 애널리스트들이 중립 또는 동일가중 의견을 유지하고 있다. UBS와 파이퍼 샌들러는 4월 28일 익스피디아의 목표주가를 각각 194달러에서 170달러로, 210달러에서 174달러로 하향 조정했다. 모건스탠리도 4월 17일 목표주가를 190달러에서 150달러로 낮췄다.

주중 거래에서 투자자들은 미국 경제가 2022년 2분기 이후 처음으로 1분기 마이너스 성장을 기록했다는 소식을 접했다. 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책이 여러 산업 부문에 충격을 준 것이 주요 원인으로 지목됐다.

그러나 이러한 부정적 신호에도 불구하고, 특이 옵션 거래량으로 확인되는 스마트머니는 훨씬 긍정적인 전망을 보이고 있다. 기관투자자들의 스윕거래를 통해 풋옵션 매도나 풋 크레딧 스프레드 포지션을 구축하고 있는 것으로 나타났다.

물론 이러한 거래들은 대부분 크레딧 기반으로, 트레이더들이 데빗 측면에서 원하는 결과가 나타나지 않을 위험을 감수하고 있다. 이는 직접적인 강세 전망은 아니다. 하지만 익스피디아 주가가 급락할 것으로 예상한다면, 네이키드 풋이나 크레딧 스프레드의 꼬리위험을 감수하는 전략은 비합리적일 것이다.

러시아식 분석으로 익스피디아 주가 해석하기

러시아는 현대 확률론의 기초를 마련했다. 소련 시대에는 실용주의적 접근이 학문의 기조를 이뤘다. 자원이 제한된 환경에서 일하던 소련의 수학자들은 실용적이면서도 공리적인 추론을 발전시켰다.

러시아식 분석은 사건, 전환, 반복 가능한 행동 패턴 등 근본적인 문제에 초점을 맞춘다. 이는 비선형적이고 개방된 시스템인 현대 주식시장 분석에 강력한 적용력을 가진다.

익스피디아 주가의 수요 프로필을 분석해보면 가격만으로는 설명할 수 없는 패턴이 드러난다. 지난 10주 동안 3주 상승, 7주 하락의 '3-7' 시퀀스가 나타났으며, 전체적으로는 하락 추세를 보였다. 이는 지난 10년간 16번만 발생한 희귀한 패턴이다.

이 패턴이 나타난 후 다음 주에 상승할 확률은 75%에 달한다. 또한 지난 10년간 '2-8' 시퀀스는 단 한 번만 발생했는데, 이는 긴 하락 추세가 대개 투자심리 반전을 예고한다는 것을 의미한다.

익스피디아 옵션 투자 전략

긍정적 시나리오가 실현된다면, 향후 10주 동안 익스피디아 주가는 과거 '3-7' 시퀀스 이후의 추세를 기반으로 163.58달러까지 상승할 것으로 예상된다. 반면 부정적 시나리오에서는 약 2개월 후 154.90달러까지 하락할 수 있다.

다음 주 실적 발표에 대한 옵션 투자 전략으로, 공격적인 트레이더들은 5월 9일 만기의 162.50/167.50 불 콜 스프레드를 고려해볼 수 있다. 이는 162.50달러 콜을 매수하고 동시에 167.50달러 콜을 매도하는 전략으로, 순비용은 265달러다.

익스피디아 주가가 숏 스트라이크인 167.50달러를 넘어서면, 만기 시점에서 최대 235달러의 수익을 얻을 수 있으며, 이는 약 89%의 수익률이다.

이 투자 아이디어가 매력적인 이유는 부정적인 뉴스들이 이미 주가에 반영되어 있을 수 있기 때문이다. 투자자들은 이미 여러 부정적 소식을 소화했으며, 긍정적인 실적이나 낙관적인 전망이 나온다면 투자심리가 개선될 수 있다.