카디널헬스, 관세 리스크에도 2025년 EPS 전망치 상향

카디널헬스(NYSE:CAH)가 2025년 3분기 조정 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 13% 증가한 2.35달러를 기록했다고 목요일 발표했다. 이는 시장 전망치 2.17달러를 상회하는 수준이다.

매출은 549억 달러로 전년과 비슷한 수준을 유지했으나, 시장 예상치 553.5억 달러에는 미치지 못했다. 조정 영업이익은 21% 증가한 8.07억 달러를 기록했다.

제약 및 특수솔루션 부문의 3분기 매출은 506억 달러로 전년과 동일한 수준을 유지했다.

• 고객 계약 만료 영향을 제외한 3분기 매출은 20% 증가했으며, 이는 기존 및 신규 고객의 브랜드 및 특수 의약품 판매 성장에 기인했다.
• 부문 이익은 3분기에 14% 증가한 6.62억 달러를 기록했다. 이는 브랜드 및 특수 제품, MSO 플랫폼(GI 얼라이언스 포함), 바이오파마 솔루션(스페셜티 네트워크 포함), 제네릭 프로그램의 긍정적 실적에 기인했으며, 고객 계약 만료의 부정적 영향은 일부 상쇄 요인으로 작용했다.

글로벌 의료제품 및 유통(GMPD) 부문의 매출은 기존 고객의 물량 증가에 힘입어 2% 증가한 32억 달러를 기록했다.

• 부문 이익은 비용 최적화 이니셔티브의 긍정적 영향으로 77% 증가한 3,900만 달러를 기록했다.
• GMPD 부문은 카디널헬스 브랜드의 의료, 수술, 실험실 제품을 제조, 소싱, 유통하며, 내셔널 브랜드 제품으로 알려진 의료, 수술, 실험실 제품도 유통한다.

카디널헬스는 2025 회계연도 조정 EPS 전망치를 기존 7.85-8.00달러에서 8.05-8.15달러로 상향 조정했다. 이는 시장 전망치 7.96달러를 상회하는 수준이다.

• 제약 및 특수솔루션 부문의 이익 성장률 전망을 기존 10-12%에서 11.5-12.5%로 상향 조정했다.
• GMPD 부문 이익 전망은 기존 1.3-1.5억 달러에서 1.3-1.4억 달러로 범위를 좁혔다.

카디널헬스는 거시경제 환경 변화에도 불구하고 2026 회계연도에도 두 자릿수 비GAAP EPS 성장을 예상하고 있다.

• 제약 및 특수솔루션 부문에서 강력한 이익 성장이 예상된다.
• 거시경제 불확실성을 감안해 2026 회계연도 GMPD 부문 이익은 2025 회계연도 수준을 유지할 것으로 전망을 수정했다.
• 회사는 지속적으로 기회와 리스크를 평가하며, 6월 12일 예정된 투자자의 날에서 2026 회계연도 이후의 전망을 논의할 예정이다.

카디널헬스 주가는 목요일 마지막 거래에서 2.30% 상승한 144.53달러를 기록했다.