버핏의 복리수익 전략, 캐시 우드의 혁신기업 투자 압도

워런 버핏과 캐시 우드는 모두 주식 투자의 전설이지만, 이들의 포트폴리오는 전혀 다른 세계에 있다고 해도 과언이 아니다. 버핏이 전통적인 대형주로 안정적인 항해를 하는 동안, 우드는 달나라를 향해 로켓을 쏘아 올리고 있다.

기술주 대 전통주: 두 가지 상반된 전략

헤지팔로우 데이터에 따르면 2024년 4분기 버핏의 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK)는 2.74%의 안정적인 수익률을 기록하며 자산 규모를 2670억 달러까지 늘렸다.

반면 캐시 우드의 아크 이노베이션 펀드(BATS:ARKK)는 4분기에 23.82%라는 놀라운 수익률을 기록했다. 하지만 아크 팬들이 샴페인을 터뜨리기에는 이르다. 장기 성과는 전혀 다른 이야기를 보여주기 때문이다.

지난 3년간 버핏의 상위 50개 종목(가중치 적용)은 20.29% 수익을 냈지만, 우드의 포트폴리오는 33.63% 하락했다. 이는 단순한 부진을 넘어선 완전한 실패다.

버핏의 수십억 달러 '지루한' 투자가 빛나는 이유

이러한 차이가 발생하는 이유는 무엇일까?

버핏의 포트폴리오는 천천히 성장하는 복리수익 기업들로 구축된 요새와 같다. 그의 핵심 종목인 애플(NASDAQ:AAPL)은 포트폴리오의 28%를 차지하며 평균 매수가 대비 438.8%의 놀라운 수익률을 기록했다.

여기에 아메리칸 익스프레스(NYSE:AXP) (+277.6%), 뱅크오브아메리카(NYSE:BAC) (+55.8%), 코카콜라(NYSE:KO) (+77%)를 더하면, 오마하의 현인이 여전히 훌륭한 기업을 적정 가격에 매수해 영원히 보유하는 전략의 대가임을 알 수 있다.

캐시 우드의 고공 비행은 지상으로 추락

반면 캐시 우드는 '혁신'에 모든 것을 걸었고, 때로는 그 혁신이 포트폴리오 가치의 파괴로 이어졌다. 로쿠(NASDAQ:ROKU)는 평균 매수가 대비 46.6% 하락했고, 블록(NYSE:XYZ)은 50.1% 하락했다. 테슬라(NASDAQ:TSLA)와 코인베이스(NASDAQ:COIN) 같은 주력 종목들은 순간의 영광은 있었지만, 전체 포트폴리오는 변동성과 장기간의 기술주 하락세에 시달렸다.

우드의 4분기 반등은 고베타 투자가 때로는 성과를 낼 수 있다는 것을 보여주지만, 이는 일관된 것이 아니다. 그녀의 펀드는 181개의 많은 종목을 보유하고 있지만, 대부분은 여전히 이륙을 기다리는 중이다.

결론적으로 버핏의 성과는 인내심과 적정가격 매수의 힘을 보여준다. 우드는 여전히 미래에 베팅하고 있지만, 버핏이 조용히 그 미래를 장악하고 있는 것으로 보인다.